[机构解读]
【看空】1、柯利达主营建筑幕墙与公共建筑装饰工程的设计与施工。2015年1-9月每股收益0.37元,净资产收益率4.8%;实现营业总收入11.79亿元,同比减少11.29%,实现净利润4265.9万元,同比减少25.27%。
2、域高设计估值较低。柯利达拟以发行股份方式购买谭军、覃玉平持有的域高设计80.00%股权。交易对方承诺,域高设计经审计的扣除非经常性损益后的净利润分别为不低于 2,000 万元、2,600 万元与 3,380 万元。对应的动态估值是10倍、8倍和6倍。
3、本次交易购买资产的初步商定交易价格为不超过 16,380 万元,由柯利达以发行股份方式支付,发行价格为 28.43 元/股,发行股份数量合计为不超过5,761,518 股。公司股票自 2016 年 2 月 5 日起继续停牌。上个交易日收盘价是34.8元,高于发行价格,股价有走弱动力。公司停牌期间指数下跌,还有补跌风险。现在虽然停牌,但复牌后,股价有向下的可能。股市有风险、入市须谨慎,本分析不构成投资建议。(山东神光金融研究所) 【看空】1、
2、柯利达主营建筑幕墙玻璃,通过本次并购,公司业务将延伸至建筑工程设计领域。收购域高设计,切入建筑设计和相关咨询服务领域,发挥工程与设计业务的协作优势,从长远看,此次收购有利于实现公司主营业务全面发展。
3 技术形态看,该股从底部开始反弹,已经接近密集区,公司的并购短期利好不明显,复牌后仍将面临补跌压力。
本文是基于上市公司公告的解读,并不构成投资建议 (东方证券 蔡猷斌)
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