锦龙股份定增方案反复修改 64.575亿增资中山证券

在不到一年半的时间内，锦龙股份(000712,买入)定增预案反复“折腾”。停牌一周的锦龙股份昨日披露非公开发行股票预案，募集资金总额不超过人民币70亿元（含发行费用），扣除发行费用后的64.575亿元用于增资中山证券，剩余资金用于偿还公司借款。公司股票自4月19日开市起复牌。

增资中山证券

锦龙股份目前的主要经营业务为通过控股中山证券和参股东莞证券而经营的证券业务。锦龙股份拟以64.575亿元的募集资金向中山证券进行增资，全部用于增加其资本金，补充营运资金，扩大业务规模，提升其市场竞争力和抗风险能力。此前，锦龙股份因拟终止前次非公开发行股票事项并重新筹划新的非公开发行股票方案，股票自2016年4月12日（星期二）开市起停牌。

本次非公开发行股票采取询价发行方式，定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。发行对象为包括公司控股股东东莞市新世纪科教拓展有限公司（以下简称“新世纪公司”）在内的不超过十名特定对象，新世纪公司承诺认购金额不低于公司本次非公开发行股票实际募集资金总额的20%，认购的本次发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让。本次定增完成后，新世纪公司将维持其对锦龙股份的控股权。

锦龙股份称，2014年，公司剥离了原自来水业务，继续实施向金融业务拓展的发展战略，并已形成了以证券业务为主的良好经营格局。公司控股子公司中山证券所属的证券行业是与资本规模高度相关的行业，资本规模在很大程度上决定了证券公司的综合竞争地位。在以净资本为核心的行业监管体系下，中山证券扩大传统业务优势，拓展创新业务，都需要雄厚的资本金支持。净资本是未来发展的关键因素，为进一步支持中山证券业务的创新发展，公司亟需通过再融资，充实中山证券资本实力，以应对行业的竞争环境，提升综合竞争力。

2016年1月4日，锦龙股份发布非公开发行股票预案 （修订稿），发行价格为25.73元/股，募集资金总额不超过人民币67.93亿元（含发行费用），扣除发行费用后的64.575亿元用于增资中山证券，剩余资金用于偿还公司借款。发行对象包括公司控股股东新世纪公司、郁金香资本、雁裕投资、利得资本拟设立和管理的“利得资本-利得安盈定增1号资产管理计划”和丰煜投资管理的“丰煜稳盈玖号基金”共计5名特定投资者。

锦龙股份4月11日收盘价为21.33元，早已跌破增发价。

方案多次修改

事实上，早在2014年11月6日，锦龙股份就发布了非公开发行股票预案，拟以不低于16.35元/股非公开发行不超过2.14亿股，募集资金总额不超过35亿元（含发行费用），扣除发行费用后首先用于偿还公司借款17.36亿元，剩余资金用于补充公司流动资金。发行对象为包括新世纪公司在内的不超过10名（含10名）的特定投资者。其中，新世纪公司认购金额不超过17.5亿元，且认购比例不低于本次非公开发行实际发行股份总数的50%。

2015年8月12日，锦龙股份却公告，鉴于公司2014年非公开发行预案公告至今，资本市场环境及公司实际情况等发生了较大变化，经审慎综合考虑各种因素，公司董事会同意中止本次非公开发行股票事项，并向中国证监会申请中止本次非公开发行股票事项的审核；同时公司重新筹划非公开发行股票方案。

两个多月后，即去年10月16日，锦龙股份发布非公开发行股票预案，募集资金总额不超过70亿元（含发行费用），扣除发行费用后的64.575亿元用于增资中山证券，剩余资金用于偿还公司借款。发行对象包括公司控股股东新世纪公司、郁金香资本、利得资本、聚利投资、汇利投资、雁裕投资、丰煜投资和加值资本共计8名特定投资者。其中利得资本、丰煜投资和加值资本拟以其筹建或管理的证券投资基金 （含有限合伙企业）或资产管理计划参与认购。新世纪公司拟认购20亿元。本次发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之九十。

今年1月4日，锦龙股份发布关于调整公司非公开发行股票方案的公告，调整后发行价格为25.73元/股，募集资金总额不超过人民币67.93亿元 （含发行费用），发行对象降至5名。新世纪公司拟认购金额为31.93亿元。

今年2月4日，锦龙股份公告称，中国证监会同意终止对公司前次非公开发行 （即公司向包括控股股东在内的不超过10名的特定投资者非公开发行股票募集资金总额不超过35亿元的行为）股票事项的审查。

2016年4月19日，锦龙股份又一次发布了前文所述的非公开发行股票预案。

锦龙股份定增方案为何反复修改？本次非公开发行股票采取询价发行方式，是否因为25.73元/股的增发价已跌破？对于这些问题，大众证券报和财信网记者近日致函锦龙股份，但截至发稿，公司仍未回复。