天山股份：拟定增募集资金偿还负债 缓解企业财务压力

[机构解读]

【看多】1、公司拟非公开发行股票，以6.07元/股向公司控股股东中材股份发行A股，并双方已签署了附盛晓条件的股份认购合同。本次非公开发行股票对象仅为一名特定投资者，且为公司控股股东，按要求其锁定期不得低于36个月。

2、水泥行业在经济下滑背景下整体产能过剩，盈利能力不足，在国家党中央、国务院在积极推进供给侧结构性改革背景下，公司充分利用国有资本经营预算改善公司资本结构和财务状况政策所采取的积极措施，此次募集的资金用于偿还偿还公司债务，以改善公司资本结构，降低财务费用，提高公司盈利能力，增强抗风险能力，提升公司的核心竞争力和可持续发展能力。

3、此举能有效缓解企业财务压力，显示控股股东对公司转型所提供的有力支持与对公司未来经营能力改善的信心。

股市有风险 本分析不构成投资建议（长江证券 陆志萍） 【看平】1、中材股份以现金方式认购的金额为60,000万元，以债权方式认购的金额为53,513万元。非公开发行价格为6.07元/股，数量为不超过187,006,589股。

2、本次非公开发行股票募集资金总额不超过113,513万元（含113,513万元），其中中材股份以债权认购的金额为53,513万元，该部分发行时不直接募集资金；现金发行规模为60,000万元，扣除发行费用后将全部用于偿还借款。 3、天山股份募资偿还银行贷款。预计对公司影响有限。预计公司股价同步大势的概率大。股市有风险、入市须谨慎，本分析不构成投资建议。（山东神光金融研究所） 【看平】此公告解读为中性。公司拟向中材股份定向增发数量为不超过187,006,589股股份，募集资金总额不超过113,513万元（含113,513万元），其中中材股份以债权认购的金额为53,513万元，该部分发行时不直接募集资金;现金发行规模为60,000万元，扣除发行费用后将全部用于偿还借款。定增偿还借款有利于降低公司财务费用，但由于缺乏具体的投资项目，因此定增带来的利好有限。（盛世创富）

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