高盟新材：收购资产增厚业绩 复牌有望上涨

[机构解读]

【看多】1、公司拟以发行股份及支付现金的方式，购买汇森投资、唐小林、胡余友持有的华森塑胶 100％股权。募集配套资金总额不超过 36，400 万元，用于上市公司对本次并购重组交易中现金对价的支付以及本次交易的中介机构费用。

2、公司主要从事复合聚氨酯胶粘剂的研发、生产和销售，华森塑胶主要从事汽车用塑胶零部件制品研发、生产和销售，是国内汽车车门塑胶密封件、塑胶减震缓冲材的重要企业之一，收购后上市公司将整合标的公司产品、技术、渠道、客户等资源，与标的企业协同发展，推进公司在交通运输领域战略的实现，拓宽产品结构，提升上市公司核心竞争力，交易对手承诺标的公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度实现的经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币 8，000万元、9，000 万元和 10，000 万元，三年累计为 27，000 万元，且经测算2016年前三季收购后的备考数据显示公司的迎来了将增长近100％，因此收购后将能够增厚公司收益，解读为利好。

3、二级市场上股价复牌后有望上涨。（国元证券）

【看多】1、本次交易由高盟新材以发行股份及支付现金的方式，购买华森塑胶100％股权。华森塑胶100％股权的交易价格为91000万元。

2、本次交易不构成借壳上市。业绩承诺，2016-2018年度实现的经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币8000万元、9000万元和10000 万元，三年累计为27，000万元。

3、2018年业绩承诺的净利润是1亿元，按照9.1亿元的收购价计算，2018年动态收购市盈率为9倍，估值比较低，对股价影响正面。当前公司股票继续停牌。预计复牌后，股价上涨的概率大。

（山东神光金融研究所）