招商蛇口50亿转让三处商业物业

中国证券网讯（记者 王子霖）招商蛇口昨晚公告，公司成功将三处核心商业项目估值50亿转让给了一家境外基金，该基金部分出资额来自于招商蛇口。招商蛇口这种通过与外部机构设立合伙基金，然后再通过该基金在境内外融资后，返身收购旗下物业，这种金融模式颇有创新意味。

招商蛇口在公告中称，注册于开曼的有限合伙基金 “SUPER ALLIANCE REAL ESTATE PARTNERS L.P.”将支付约50亿元人民币的对价，收购招商蛇口位于北京和上海两地核心区域的三处商业物业资产的境外股权。50亿的交易款需要由上述地产基金以自有资金及其在境内银行和离岸融资机构的借款资金支付。

该合伙基金按1:4的出资比例由招商蛇口和PAG（太盟集团）共同成立，上市公司通过全资孙公司认缴额为3.2亿元，持有20%权益，太盟集团通过子公司PREP出资12.8亿，持有地产基金80%权益。

据悉，三处物业资产分别为位于北京中央商务区核心地段的招商局大厦、位于上海浦东陆家嘴的上海招商局大厦、以及位于上海威海路与上海电视台为邻的上海招商局广场。值得一提的是，太盟集团近日动作不断，曾于11月21日公开宣布完成了针对互联网婚介服务公司珍爱网的绝对控股权收购。

中国证券网记者今日从SPF Capital获悉，此笔交易中，SPF与招商蛇口合力设计了创新的资本结构并完成资金募集，通过长期离岸人民币贷款，规避了跨境股权交易融资常见的汇率风险和再融资风险，并通过引入PAG进行投资及后期的联合资产管理，将增值策略的国际最佳实践应用于京沪三处物业，实现本次收购的战略及商业目的。

资料显示，私募股权基金公司SPF自2011年起累计完成资本金投资约合75亿元人民币，涉及杠杆后总资产金额超过450亿元人民币。

招商蛇口表示，地产基金模式是招商蛇口在地产金融和轻资产业务的首创和试点，未来招商蛇口可复制该模式，促进商业办公楼的去化，实现资源的有效循环。此外，本次交易亦有利于公司盘活存量资产并获得更多的海外资金用于“一带一路”的海外投资建设。