山西证券首单交易所ABS产品成功发行

中国证券网讯11月13日，由山西证券股份有限公司（以下简称“山西证券”）担任计划管理人和销售推广机构的庆汇租赁三期资产支持证券正式发行成立，并将于近期在上海证券交易所挂牌交易，这是山西证券成功发行的首单上交所ABS产品。

此次资产支持证券的原始权益人为庆汇租赁有限公司（以下简称“庆汇租赁”），其实际控制人是上市公司西安宝德自动化股份有限公司（简称“宝德股份”、股票代码：300023）。本次资产支持证券发行规模为6.97亿元人民币，产品期限为3.5年。该ABS产品通过结构化设计，使优先A1级资产支持证券债项评级获得最高评级AAA级，且规模占比达40%，优先A2级获得AA+评级，优先A3级获得AA评级，优先级债项评级远高于企业自身主体评级，次级部分由原始权益人庆汇租赁全额自持。本期资产支持证券的发行，盘活了原始权益人的优质存量资产，提升了资产流动性和周转率，优化融资结构并降低融资成本，让庆汇租赁的资产和负债期限匹配更加合理。同时庆汇租赁以自有资金认购该产品的次级部分，为本期ABS产品的优先级提供了内部增信，获取资产池的超额收益部分，有效防范道德风险，并且庆汇租赁可获得资产池的超额收益，也提高了原始权益人的投资收益。

山西证券上交所首单ABS产品的成功发行，标志着山西证券发力资产证券化业务初见成效。资产证券化产品作为拓展企业融资渠道、盘活存量资产、服务实体经济最重要最直接的债务融资手段，同时作为主动管理型资产管理产品，也是山西证券规模发展资管业务战略规划中的创新业务和主要抓手。在当前总体资金面相对较紧、利率相对较高的年末短期宏观环境下，本项目仍然能够顺利发行，让山西证券ABS业务的发行能力经受住了市场检验，收获了各方的认可，为以后资产证券化业务的开展提供了宝贵经验，同时也是对山西证券前期工作和投入的鼓励及肯定。（郭瑞坤）