小康股份拟收购东风小康50%股权 东风汽车或成第二大股东

证券时报记者 刘宝兴

11月18日晚，小康股份披露公告显示，该公司拟以向东风汽车集团有限公司（以下简称“东风汽车集团”）定向增发股份的方式，购买其所持有的东风小康50%股权，交易作价暂定为48.3亿元。值得说明的是，小康股份目前持有东风小康50%股权，若此次交易完成，小康股份对东风小康的持股比例将升至100%。

另外，小康股份此次股份发行对象为东风汽车集团，按照预案，小康股份拟向东风汽车集团共发行股份3.32亿股，若此次交易完成，东风汽车集团将持有小康股份26.01%的股权，成为小康股份的第二大股东。

拟收购东风小康50%股权

根据小康股份披露的预案，该公司拟以向东风汽车集团发行股份购买资产的方式收购东风小康50%股权，交易作价暂定为48.3亿元。

资料显示，在2016年、2017年，东风小康分别实现营业收入147.42亿元和193.43亿元，净利润分别为2.53亿元和7.64亿元，同比分别增长500.72%和201.95%；2018年1-9月，东风小康未经审计的营业收入为124.36亿元，净利润为5.84亿元。

据悉，东风小康现有股东为东风汽车集团和小康股份，二者分别持一半股权，若此次交易完成，小康股份对东风小康的持股比例将升至100%。小康股份表示，此次全资收购具有良好盈利能力的东风小康，将进一步提升归属于上市公司的股东权益和盈利能力。

资料显示，近年来，东风小康整体产品结构进一步优化，2018年前三季度实现整车销售 25.77万辆，其中作为消费升级代表车型的SUV销售13.20万辆。

引入战投东风汽车集团

值得说明的是，小康股份本次发行股份购买资产的方式为向特定对象非公开发行，发行对象为东风汽车集团。根据预案，以发行价格14.54元/股和拟购买资产预估作价48.3亿元计算，小康股份本次将向东风汽车集团共发行股份3.32亿股，若交易完成，东风汽车集团对小康股份的持股比例约为26.01%，成为小康股份的第二大股东。

小康股份强调，本次交易系小康股份收购控股子公司东风小康的少数股东权益；本次交易前，上市公司的控股股东为小康控股，实际控制人为张兴海，交易完成后，上市公司的控股股东仍为小康控股，张兴海仍通过小康控股、渝安工业间接控制小康股份50%以上的表决权，即本次交易不会导致小康股份的控制权发生变更。

对于东风汽车集团即将成为第二大股东，小康股份在预案中表示，此次交易系引入东风汽车集团作为公司的重要战略投资者，进一步提升民营与央企的合作高度。

回溯历史资料，东风小康成立于2003年6月，成立时名为“东风渝安车辆有限公司”，系东风汽车公司、东风实业有限公司、渝安集团合资成立。在2010年11月，渝安集团将其持有的东风小康50%股权转让给小康有限（小康股份的前身）；东风实业有限公司将其持有的东风小康30%股权转让给东风汽车公司。经历东风小康增资以及小康有限上市等事件后，东风小康的股东最终变为小康股份和东风汽车集团。

值得说明的是，东风小康属于民企与央企创新性的合作模式，即在经营决策和管理上结合行业特点，以民营企业实际控制和主导，东风汽车集团给予品牌支持和监督指导，属于新时代“国企民企共存、共发展”的创新性模式。

小康股份表示，从东风小康2005年第一台整车下线，到连续多年超百亿的销售业绩，实现了国有资产的持续增值，验证了“民企与央企创新性的合作模式”的成功；而本次交易将借鉴东风小康合资的宝贵经验，通过资本市场的方式，推动并实现上市公司小康股份层级的混合所有制改革；本次交易将不仅实现国有资产的保值增值，也将进一步提升上市公司资产质量和经营效率。

另外，小康股份目前正在推进智能电动汽车业务，该公司旗下金康数字化工厂已完成主体工艺厂房建设，引进了近50家关键核心零部件国际品牌配套供应商，发布了智能电动汽车“金菓 EV”品牌。小康股份表示，若此次交易完成，东风汽车集团成为公司第二大股东，将实现对公司旗下智能电动汽车板块的间接战略投资。