账面资金10亿 ST康美一年内如何偿还183亿债务

ST康美6月5日公告回复上交所的问询函显示，截至3月31日，公司货币资金余额10.48亿元，公司短期流动性紧张，偿债压力较大。一年内(截至2019年12月31日)到期的债务183.27亿元，其中银行贷款115.77亿元，债务融资工具67.5亿元。

截至目前，公司尚未出现金融机构抽贷、断贷情况，2019年度到期债务融资工具合计60亿元也已按期兑付。后续公司将通过多种途径进行资金筹措并偿付。

4万余字回复上交所

ST康美称账面仅有10亿资金

6月5日，ST康美发了一份公告回复上交所的问询，长达82页，多达4万字。在这份公告中，ST康美坦诚，自己账上的货币资金仅剩10亿，而今年到期的债务有180多亿。

5月12日晚，ST康美公告收到上交所下发的《关于对康美药业股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》，《问询函》长达5页，要求上市公司就业务板块及毛利率、主要资产及负债项目、经营业绩和现金流三大方面进行补充说明。

在三大方面之下是共计31则分项问题，《问询函》要求上市公司应于5月22日之前，就上述事项予以披露，同时对定期报告作相应修订。

多次延期后，ST康美终于披露回复函。根据ST康美公告，截止到2019年3月31日，公司货币资金余额10.48亿元，公司短期流动性紧张，偿债压力较大。

一年内(截至2019年12月31日)到期的债务183.27 亿元， 其中银行贷款115.77亿元，债务融资工具67.5亿元(已按期兑付60亿元)。

ST康美在公告中也表明，截止到回复日，公司尚未出现金融机构抽贷、断贷的情况，2019年度到期债务融资工具合计60亿元也已按期兑付。

大力布局中医药全产业链

中药材存货可长期储存

北青报记者了解到，在回复公告中，ST康美方面表示，大规模存货主要目的是中药材战略储备，基于打造中医药全产业链模式。

ST康美回复指出，截止到2018年12月31日，公司存货总额342.10亿元，其中库存商品266.05亿元、消耗性生物资产37.91亿元，主要系公司前期基于打造中医药全产业链模式，进行中药材战略性储备形成的。

ST康美进一步解释称，近年来，公司大力布局中医药全产业链，公司核心业务中药饮片保持快速增长，市场占有率从2016年的2.4%上升到2018年3%左右，为保障未来业务所需原料，基于历史经验和对未来预期的判断，公司主动加大中药材种植布局和加大中药材战略性储备，尤其是稀缺性较高的品种，以期为中药饮片后续业务规模的扩大和盈利水平的提升奠定基础。

同时，ST康美在回复函中表示，分析现有的中药材存货，大部分属于方便储存、不易变质、无明显保质期的中药材，可长期储存。结合历史及目前市场价格行情，主要品种价格趋于稳定增长的走势。

四举措解决债务

最终资金筹措存在一定不确定性

为了保证不出现债务违约，康美药业将按照“发展实业、聚焦主业、瘦身健体、固本强基”的战略思路， 审慎评估新增投资项目，加快处置非主业业务，盘活资产，减轻偿债压力；将加强资金和应收账款管理，加速各地中药城商铺及住宅、中药材存货销售速度，回笼资金，改善公司经营性现金流，增加公司偿债能力；公司与各金融机构积极沟通，保持现有信贷规模不降低，并争取给予一定的新增信贷额度支持，公司将与各金融机构磋商，调整优化公司债务结构，增加中长期贷款，减少短期贷款，平滑债务兑付的资金需求；公司将利用多种渠道筹措资金，优化公司债务渠道，合理控制财务成本， 及时满足资金需求。

对于后续债务的偿付安排，ST康美将继续通过多种途径进行资金筹措并偿付，因处置非核心业务、加强业务回款、加速存货出售、多种渠道融资等措施， 在实施过程中存在多重因素的影响，最终资金筹措存在一定的不确定性，提醒广大投资者注意投资风险。