策略专题报告：易方达沪深300非银ETF联接投资价值分析

易方达沪深 300非银 ETF 联接(000950.OF)是易方达基金管理公司旗下的契约型开放式被动指数型基金。基金投资于目标 ETF 的资产不低于非现金资产的 80%且不低于基金资产净值的 90%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%(在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后)。投资目标为紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。业绩比较基准为沪深 300非银行金融指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%。现任基金经理是余海燕女士。

该基金为 ETF 联接基金,而非 ETF 基金。传统 ETF 基金只能在场内交易,或者用其对应的成分股进行申购和赎回。因此场外的普通交易者不能直接投资 ETF 基金。该基金的推出能够让场外投资者参与到沪深 300非银板块的投资中。丰富了投资市场产品的类型,满足不同投资者的投资需求。

随着金融市场的对外开放加速进行,优秀的海外企业将会为我国市场带来更多成熟的商业框架和金融产品。一方面,我国金融企业会被动地进行改革创新,从而提高自身实力,达到和全球优秀金融企业共同竞争的水平。另一方面,我国金融企业有更多本土优势和资源,这将会推动国内企业和海外公司的更多合作,实现双赢的局面,从而为国内投资者和消费者提供更多的优质服务和产品。

投资建议:

易方达沪深 300非银 ETF 联接是易方达基金管理公司旗下的契约型开放式被动指数型基金。相较于主动型基金,被动指数产品风险主要来自于跟踪标的的表现。建议对于看好非银板块未来发展的投资者根据自身风险承受能力进行申购。

风险提示:

沪深 300非银行金融指数成份股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动,导致指数波动。由于基金主要投资于沪深 300非银行金融 ETF,基金收益水平会发生变化,产生风险。东北证券股份有限公司