山西证券策略精选灵活配置混合基金最新净值跌幅达5.39％

金融界基金07月17日讯 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金（简称：山西证券策略精选灵活配置混合，代码003659）07月16日净值下跌5.39%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3718元，累计净值为1.3718元。

山西证券策略精选灵活配置混合基金成立以来收益37.18%，今年以来收益43.21%，近一月收益12.12%，近一年收益59.25%，近三年收益36.31%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李惟愚，自2019年12月25日管理该基金，任职期内收益44.35%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例6.02%）、恒瑞医药（持仓比例5.95%）、山西汾酒（持仓比例5.47%）、长春高新（持仓比例5.35%）、爱尔眼科（持仓比例5.07%）、药明康德（持仓比例4.49%）、美的集团（持仓比例4.27%）、恒生电子（持仓比例3.87%）、中国平安（持仓比例3.70%）、通策医疗（持仓比例3.55%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

投资策略：本基金将投资目标定为以基本面分析为基础，寻找优秀的成长型企业，以相对合适的价格买入并中长期持有，分享企业成长的投资收益。为实现此目标，本基金将精选具有鲜明时代特征并符合社会发展大趋势的产业，在其中寻找产品、服务、渠道或者商业模式上具有核心竞争优势的龙头企业，依靠企业自身的成长获取稳健收益。

运作分析：一季度受到新冠疫情的影响，资本市场大幅波动。上半季度科技股表现优异，5G产业链、云计算、半导体等轮番上阵，各领风骚；下半季度新冠在全世界范围内的传播显著超预期，导致个股出现大幅度回调。总体来看，上证综指一季度下跌9.83%，深成指一季度下跌4.49%，山证策略精选灵活配置基金充分利用市场下跌的机会进行调仓，腾笼换鸟将资产集中于消费、医药以及科技板块的龙头企业，一季度上涨4.85%，显著跑赢市场。

展望二季度，我们认为，国内资本市场流动性仍将合理充裕，风险偏好的阶段性修复是权益市场的主要矛盾，海外疫情持续与国内企业受疫情冲击经营恢复情况的不确定性是决定短期市场风险偏好的两大关键因素。但经过一季度的经济底，在货币政策持续护航，财政逆周期调节加码的政策对冲下，市场整体下行空间有限。总的来说，二季度A股市场应对外围市场风险仍具备一定的抗干扰性，风险偏好的修复是未来两个季度趋势上行的关键所在。

操作上，我们认为，对我们看好的行业而言，所有的需求和行业变化的大趋势只是推迟而并未消失，对于行业里的优秀企业而言，这更像一个"深蹲起跳"的过程，在行业腾飞之前的阵痛更加有利于龙头企业增加市场份额，未来一旦需求恢复，具有核心竞争力的优质企业只会更加受益。所以，二季度我们将继续坚持我们的投资理念，坚守消费、医药、科技行业中的优质企业，依靠企业的长期成长获取稳健收益。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末山证策略精选基金份额净值为1.0044元，本报告期内，基金份额净值增长率为4.85%，同期业绩比较基准收益率为-3.64%。（点击查看更多基金异动）