东吴股指每日观点 | 三大指数集体反弹，逆回购利率下调，股指未来如何演绎？

（原标题：东吴股指每日观点 | 三大指数集体反弹，逆回购利率下调，股指未来如何演绎？）

2023.6.14

股指操作参考：逢低做多

昨日三大指数集体反弹，深证成指和创业板指单边上扬，沪指午后翻红。东吴期货股指研究员认为，昨日公布5月金融数据，不及市场预期，反映出经济修复动能不足。昨日央行下调7天期逆回购利率10bp至1.9%，后续MLF和LPR大概率随之下调，新一轮稳增长政策开始加力。在政策预期的提振下，市场风险偏好有望回升，IH可能阶段性受益。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

半导体领涨

昨日三大指数集体反弹，深证成指和创业板指单边上扬，沪指午后翻红。个股涨多跌少，半导体、传媒等板块领涨，油气、中药、煤炭等领跌。截至收盘，上证指数报3233.67点，涨0.15%；深证成指报10955.96点，涨0.76%；创业板指报2166.96点，涨0.68%；沪深300报3864.91点，涨0.53%；上证50报2544.95点，涨0.11%；中证500报6044.04点，涨0.27%；中证1000报6554.96点，涨0.38%。两市合计成交9421.73亿元，北向资金净流出2.31亿元。

期指方面，IF2306涨0.50%，IH2306涨0.19%，IC2306涨0.19%，IM2306涨0.24%。基差方面，IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-3.11%、-4.10%、-2.63%、-4.12%。

资金面：逆回购利率下调10bp

6月13日，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率下调10个基点至1.90%，当日有20亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

截至6月13日，上交所融资余额报7908.66亿元，较前一交易日减少6.08亿元；深交所融资余额报7208.04亿元，较前一交易日增加2.85亿元；两市合计15116.7亿元，较前一交易日减少3.23亿元。

消息面：美国5月CPI同比上升4% 低于市场预期

【美股集体收高科技股、中概股普涨！英伟达市值超万亿美元特斯拉实现13连涨】美股周二收高，标普500指数与纳指均创13个月新高。美联储将在周三公布货币政策会议结果，5月CPI数据强化了该机构周三不会加息的预期。截至收盘，纳斯达克指数涨0.83%，道琼斯指数涨0.43%，标普500指数涨0.69%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.20%。

【国家发改委：对科技创新、重点产业链等领域减税降费】国家发改委等部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知。落实税收、首台（套）保险补偿等支持政策，促进传统产业改造升级和战略性新兴产业发展。对科技创新、重点产业链等领域，出台针对性的减税降费政策，将符合条件行业企业研发费用税前加计扣除比例由75%提高至100%的政策作为制度性安排长期实施。

【央行：5月社融规模增量1.56万亿 预期1.9万亿】央行公布数据显示，5月社会融资规模增量15600亿元，预估为19000亿元，前值为12171亿元。5月新增人民币贷款13600亿，预估为15500亿元，前值为7188亿元。5月货币供应量M2同比增长11.6%，预估为12.0%，前值为12.4%。

【美国5月CPI同比上升4% 低于市场预期】财联社6月13日电，美国5月CPI同比上升4%，连续第11次下降，创2021年3月以来新低，预估为4.1%，前值为4.9%；5月CPI环比上升0.1%，预估为0.1%，前值为0.4%。美国5月核心CPI较前月上涨0.4%，较上年同期上涨5.3%，均符合预期。