东吴股指每日观点 |市场下探回升，资金流入宽基ETF，股指未来如何演绎？

（原标题：东吴股指每日观点 |市场下探回升，资金流入宽基ETF，股指未来如何演绎？）

摘要

指数仍处于底部震荡阶段，昨日市场下探回升，但反弹持续性仍需观察。

2023

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股指操作参考：逢低做多

周四市场下探回升，盘中一度跌破2800点，临近收盘市场有所回暖，创业板指率先翻红。东吴期货股指研究员认为，去年四季度以来经济复苏斜率再度放缓，稳增长政策加码必要性进一步提高。美国上周初请失业金人数18.7万人，低于市场预期，为2022年9月24日当周以来新低。劳动力市场仍有韧性，美联储降息预期降温。指数仍处于底部震荡阶段，昨日市场下探回升，但反弹持续性仍需观察。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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市场信息&实盘数据

下探回升

周四市场下探回升，盘中一度跌破2800点，临近收盘市场有所回暖，创业板指率先翻红。个股超3500家下跌，北向资金小幅净流出7.41亿元，BC电池概念领涨。截至收盘，上证指数报2845.78点，涨0.43%；深证成指报8847.00点，涨1.00%；创业板指报1732.36点，涨1.93%；沪深300报3274.73点，涨1.41%；上证50报2238.46点，涨1.78%；中证500报5066.96点，涨0.11%；中证1000报5373.42点，跌0.29%。两市合计成交8647.91亿元，北向资金净流出7.41亿元。

期指方面，IF2401涨0.20%，IH2401涨0.71%，IC2401跌0.40%，IM2401跌0.95%。基差方面，IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-7.44%、-5.98%、-15.02%、-16.96%。

资金面：净投放730亿元

1月18日，央行开展1000亿元7天期逆回购操作，当日有270亿元7天期逆回购到期，实现净投放730亿元。

消息面

国家发改委：将多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策审慎出台收缩性、抑制性举措

【美股收涨纳指涨超1% 科技股、芯片股普涨台积电涨近10% 英伟达涨近2%创收盘新高】美股周四收高，道指结束此前三连跌局面。受以英伟达、台积电等芯片公司股价上涨推动，纳指涨超1%。市场继续关注美股财报与美联储的货币政策前景。美联储博斯蒂克预计从第三季度开始降息。截至收盘，道琼斯指数涨0.54%，纳斯达克指数涨1.35%，标普500指数涨0.88%。热门科技股普涨，高通涨超4%，苹果涨超3%创5月份以来最大单日涨幅，Meta涨超2%，英伟达涨近2%创收盘新高。台积电股价上涨9.8%，该公司四季度营收和利润超过预期。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.23%。

【国家发改委：将多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策审慎出台收缩性、抑制性举措】今天（18日）下午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，解读宏观经济形势和政策。国家发展改革委副秘书长、国民经济综合司司长袁达表示，下一步，国家发展改革委将高质量做好宏观政策取向一致性评估工作。全面稳慎评估政策效应。从严从细把关各项政策对经济总量和结构、供给和需求、行业和区域、就业和预期等的影响，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，审慎出台收缩性、抑制性举措。全面精准分析系列政策的叠加效应，进一步强化政策协调和工作协同，切实防范“合成谬误”。

【美国众议院通过短期支出法案】财联社1月19日电，美国国会众议院当地时间1月18日以314票赞成、108票反对的投票结果通过了短期支出法案，将联邦资金截止日期延长至3月1日和3月8日，以避免美国在1月20日0时后面临部分政府部门停摆。该法案现已提交给总统拜登签字。

【美联储博斯蒂克敦促对降息谨慎行事预计首次降息在第三季度】财联社1月19日电，鉴于从美国国内大选到全球冲突等各种不可预测事件的潜在经济影响，亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克敦促决策者在降息问题上谨慎行事。“在这样不可预测的环境中，锁定一个确定的货币政策立场是不明智的，” 博斯蒂克周四表示。“这就是为什么我认为在政策正常化进程开始之前，应当允许形势继续发展。”他还表示，希望看到通胀正保持在达到央行2%目标这个轨道上的更多迹象。他现在预计，直到第三季度才会开始降息。“我现在的预期是第一次降息会在今年第三季度的某个时候，我们必须要观察数据的发展，” 博斯蒂克周四早些时候表示。他补充说，如果通胀下降速度“远快于”他的预期，他会对更早采取行动持开放态度。

【大资金积极入场宽基ETF成交额创阶段新高】财联社1月19日电，1月18日，股票型ETF显著放量，成交额突破890亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF成交额突破百亿元，创下自2016年以来的单日新高。并且，本周A股股票型ETF合计净流入金额已超270亿元，远超上周的87.74亿元。业内人士分析，大资金流入宽基ETF，一方面，反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复的良好预期；另一方面，存在投资者调整策略风格、对权益仓位中的资产进行置换的可能性。