东吴股指每日观点 |超千家个股跌停，小微盘流动性崩塌，股指未来如何演绎？

（原标题：东吴股指每日观点 |超千家个股跌停，小微盘流动性崩塌，股指未来如何演绎？）

受到赎回和调仓的影响，小微盘股流动性出现崩塌。昨日托底资金继续买入ETF，和此前不同的是中证500ETF、创业板ETF、中证1000ETF成交额出现明显放大。

2024

02/06

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股指操作参考：观望

昨日市场继续调整，跌幅超9%的个股超2900家，1368家跌停。东吴期货股指研究员认为，受到赎回和调仓的影响，小微盘股流动性出现崩塌。昨日托底资金继续买入ETF，和此前不同的是中证500ETF、创业板ETF、中证1000ETF成交额出现明显放大。整体来看，当前市场信心仍然较为缺乏，筹码尚未出清，政策继续加码的必要性较高，静待市场企稳。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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市场信息&实盘数据

超千家跌停

周一市场继续调整，午后创业板指翻红，但中小盘表现极差，跌幅超9%的个股超2900家，1368家跌停。午后中证500ETF、创业板ETF、中证1000ETF成交额出现明显放大。截至收盘，上证指数报2702.19点，跌1.02%；深证成指报7964.71点，跌1.13%；创业板指报1562.61点，涨0.79%；沪深300报3200.42点，涨0.65%；上证50报2255.28点，涨1.18%；中证500报4460.26点，跌2.26%；中证1000报4293.07点，跌6.16%。两市合计成交8773.80亿元，北向资金净流入12.11亿元。

期指方面，IF2402涨0.54%，IH2402涨1.02%，IC2402跌2.32%，IM2402跌6.79%。基差方面，IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-8.46%、-4.21%、-18.16%、-22.82%。

资金面：净回笼4000亿元

2月5日，央行开展1000亿元7天期逆回购操作，当日有5000亿元逆回购到期，实现净回笼4000亿元。

消息面

证监会：将引导证券公司通过延长追保时间、动态下调平仓线以减少强平风险和市场压力

【三月降息希望破灭美股集体收跌英伟达涨近5%续历史新高】美股周一收跌，道指下跌逾270点。此前美联储主席鲍威尔的一番言论几乎浇灭了3月降息的希望，推动美国国债收益率大幅攀升。最新一批美股财报好坏参半。本周有超过100家标普成份公司发布财报。截至收盘，道琼斯指数跌0.71%，标普500指数跌0.32%，纳斯达克指数跌0.2%。大型科技股涨跌不一，英伟达涨4.79%，续创历史新高；苹果、英特尔、谷歌小幅上涨；特斯拉跌超3%，创去年5月份以来新低；META跌超3%，微软跌超1%，奈飞、亚马逊小幅下跌。麦当劳收跌3.7%，创2022年5月以来最大跌幅。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.20%。

【证监会：会同公安部开展联合研判发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件】2月5日，证监会发文，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，我会加大交易行为监管力度，丰富线索筛查手段，统筹安排专项核查，加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。证监会坚持对影响股市稳定运行、损害投资者合法权益的违法行为快速反应、坚决查处，会同公安机关迅速开展收网行动，严肃依法追责。

【证监会：将引导证券公司通过延长追保时间、动态下调平仓线以减少强平风险和市场压力】财联社2月5日电，近期，“两融”融资业务全市场平均维持担保比例有所下降。证监会表示，截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。证监会将持续加强“两融”融资业务的日常监管，采取有效措施，确保融资业务平稳运行。

【美国ISM服务业指数升至四个月高位 原材料支付价格指标大涨】财联社2月5日电，受订单和就业增长推动，去年年末陷入停滞的美国服务业在今年1月实现四个月来最大扩张。供应管理协会(ISM)整体服务业指数上月上升2.9至四个月高点53.4，升幅为一年来最大。该最新数据高于接受彭博调查的所有经济学家的预期。原材料支付价格指标上升7.3点至64，增幅为2012年以来最大。该指标创去年2月以来最高水平，表明成本正在以更快的速度上升。ISM服务业调查委员会主席Anthony Nieves表示，“绝大多数受访者暗示行业表现稳定，鉴于美联储有望降息，他们对经济前景看法乐观。但通胀以及成本压力和持续的地缘政治风险使他们对通胀心态谨慎”。