期指节前或延续震荡

本周期指先扬后抑,最终以阴线收尾。周五,期指震荡下挫,主力合约IF1502最终收报3344.6点,下跌55.2点,跌幅1.62%。分析人士认为,受制于国内经济数据偏弱、下周新股集中发行、节前资金偏谨慎等因素扰动,期指短线上行空间不大,或延续宽幅震荡。

短线空头格局

从股指期货走势来看,本周期指依旧呈现盘整走势,周线连续第二周收阴,累计跌幅2.47%。周三,央行意外宣布降息后,周四期指高开低走,未能突破上攻,延续调整的态势。周五,期指继续寻底,尾盘伴随着空头的离场,期指有所回升。

“本周期指前半周小幅反弹,但上方压力较大,没有完成有效突破,在周三央行宣布降准后,期指隔天高开低走,最终在周五跌破近期低点,短线形成空头格局。”上海中期分析师王一鸣称。

从期现溢价来看,本周期指价差逐步收窄,周一周二,期指依次升水44、18点,周三周四期指呈现贴水态势,截至周五收盘,IF1502合约与和现货沪深300指数间正溢价32.18点,尾盘拉升,升水有所扩大。

多头情绪偏谨慎

持仓异动方面,本周空方占主动。国泰君安分析师胡江来分析,周一前20名会员的净空持仓2.37万手,环比增加0.19万手,周二净空持仓继续增加1300手,市场空头情绪继续发酵,避险意愿较强。周三行情冲高回落,净空持仓降幅达2800手。周四行情重回高点,空头入场意愿再度增强。

截至周五收盘,中金所持仓排名显示,IF1502合约前20名多头席位减持6779手至7.00万手,前20名空头席位减持5952手至8.08万手,多单离场幅度较大。具体席位上,永安期货减持多单733手;海通期货减持多单844手,减持空单489手;国泰君安期货减持空单1203手。

王一鸣表示,由于近期人民币处于贬值通道,国内资本外流和外汇储备压力较大,央行实施了降准政策,管理层一直在强调稳健的货币政策,同时出台了一系列政策规范两融市场,因此本次降准没能为市场带来增量资金或者上涨信心,而春节前很难再有政策面利好消息出台。技术上,期指多次冲击上方压力未果,均线空头排列,本周五期指跌破近期低点,后续有可能持续调整。

申银万国期货分析师汪洋认为,下周24只新股集中申购,周二有17只新股,预计周二后资金压力将大幅减轻。此外,央行本周通过逆回购投放900亿元。下周初资金面紧张局面将缓解,股指有望企稳回升,但受制于经济数据偏弱,股指上行的空间并不大。从中长期资产配置角度来看,股市依然存在相对收益率优势,资金大幅流出的可能性较低,股指下行空间也不大。短期股指将延续宽幅震荡的格局。