多空分歧加剧 期指延续分化走势

本周三大期指走势跌宕起伏,沪深300和中证500期指周线收阳,上证50期指周线收阴。中小盘股凸显强势,中证500期指呈现四连涨,涨幅强于大盘蓝筹。分析人士认为,市场多空分歧加大,期指短线波动加剧,或呈现高位震荡态势。

周五,三大期指呈现探底回升走势,中证500期指依然偏强。截至收盘,沪深300期指主力合约IF1505涨2.0点,微涨0.04%,最终收于4722点。上证50期指主力合约IH1505最终收报3233点,跌40.2点,跌幅1.23%。中证500期指IC1505合约最终收报8327.2点,涨60.8点,涨幅0.74%。

从期现溢价来看,沪深300和上证50期指多数交易日基本维持升水。而中证500期指维持深度贴水态势。截至周五收盘,IF1505合约和现货沪深300指数间正溢价为19.39点,延续升水。IC1505合约和现货上证50指数间正溢价9.04点,维持升水态势。中证500期指和现货中证500指数间负溢价91.89点,依然大幅贴水,不过已较上市之初有所收窄。

“沪深300和上证50期指处于正向结构,中证500期指处于反向结构,即远期合约价格低于近月合约,表示市场对于大盘蓝筹的后市预期强于代表中小盘的中证500指数。”申万期货分析师汪洋表示。

成交持仓方面,周五,沪深300期指成交161.45万手,总持仓20.14万手;上证50期指成交23.62万手,持仓44628手;中证500期指成交13.43万手,持仓18115手。

国泰君安期货分析师胡江来表示,周一至周三,多头参与者的持仓以及进场意愿较强,推高了沪深300期指总持仓量,行情也在周二启动上行节奏。周四,部分参与者选择减持,周五再度出现较大幅度下行,一些参与者选择再度进场。

中金所盘后持仓排名显示,IF1505合约前20名多头席位增持4656手至7.05万手,前20名空头席位增持3602手至7.45万手。具体席位上,永安期货大增多单3405手;中信期货减持多单1649手;海通期货减持空单848手,多头力量仍偏强势,但主力席位分歧较大。“周五净空持仓再度增加,增幅1400手,周内首次达到1万手以上,表明部分参与者的情绪较为谨慎。”胡江来说。

IH1505合约前20名多头席位减持1754手至2.73万手,前20名空头席位减持1907手至2.94万手。IC1505合约前20名多头席位增持261手至1.21万手,前20名空头席位减持256手至1.05万手。

汪洋认为,受新股加速上市、监管深化影响,后市期指震荡或加剧。由于经济尚未企稳,货币宽松还将延续,短期股指大幅调整的可能性也不大。三大指数强弱方面,中证500面临的调整压力相对更大。