分歧加剧 期指本周上演多空大逆转

股指期货本周走势跌宕起伏,三大期指在连续拉升创新高后集体跳水。分析人士认为,目前多空分歧较大,同时受下周新股申购等影响,市场短线波动或加剧。

从走势看,本周期指前三个交易日延续强势,周四受多重利空打压,三大期指高台跳水,跌幅均超6%,周五期指在小幅高开后再度展开一波跳水,随后维持震荡。截至收盘,沪深300期指主力合约IF1506跌79.8点,跌幅1.60%,最终收于4897点。上证50期指IH1506最终收报3118.6点,跌70.6点,跌幅2.21%。中证500期指IC1506合约最终收报10121点,跌5.8点,微跌0.06%。

从全周表现来看,三个期指品种走势分化明显,沪深300和上证50期指周线收阴,当月合约累计跌幅分别为2.5%和5.58%,中证500期指周线收阳,当月合约全周累计涨幅3.9%。

期现价差方面,三期指主力合约本周维持高升水,中证500期指也由贴水转为大幅升水。截至周五收盘,沪深300和上证50期指主力合约升水收窄,中证500期指升水扩大。IF1506和现货沪深300指数间正溢价为56.17点。IH1506合约和现货上证50指数间正溢价7.27点,升水收窄。IC1506合约和现货中证500指数间正溢价154.16点。

从持仓看,资金在前半周入场的意愿较强。周三、周四,期指三个品种出现净减仓的格局,累计减少1.96万手。

周五,中金所盘后持仓排名显示,IF1506合约前20名多头席位减持3899手至13.01万手,前20名空头席位减持2404手至14.39万手。具体席位上,永安期货减持空单1726手;海通期货增持空单3780手;国泰君安增持空单1302手。

IH1506合约前20名多头席位减持6660手至2.62万手,前20名空头席位减持7784手至3.11万手。IC1506合约前20名多头席位增持1017手至3.19万手,前20名空头席位增持521手至3.24万手。

国泰君安期货分析师胡江来表示,周三沪深300股指期货减仓1.58万手,周四上证50股指期货减仓1.12万手。两次总持仓量大降,随后行情下行迹象明显,一定程度上表明前期介入的部分多头持仓者选择离场。“沪深300股指期货净空持仓自5月22日以来持续高于1万手,不排除继续利多空头的可能。”

针对近期央行向部分机构进行定向正回购的传闻,广发期货股指研究小组认为,定向正回购不能简单地视为央行货币政策发生转变,而是资金面太过宽松导致的结果,因此,不改未来货币政策继续宽松的预期。技术面上,周五股指已经回调至20日均线,短线继续大幅杀跌的概率较小。考虑到下周巨量打新引发市场对资金的担忧,预计市场震荡或加剧。