本周期指上演多空巅峰对决 后市宽幅震荡或成常态

5000点关口附近,多空双方展开了激烈的争夺。三大股指期货本周上演巨幅波动。周五,沪指站上5000点。分析人士认为,巨幅震荡并未阻碍牛市进程,后市盘内的宽幅震荡或成常态。

从走势来看,本周期指震荡幅度巨大,周一三大期指全线上涨,涨幅逾7%,创今年以来最大涨幅,之后全周维持震荡。周四期指日内大幅波动,沪深300和中证500期指一度触及跌停,上证50期指周四出现强势。

周五,三大期指再度呈现探底回升走势。截至收盘,沪深300期指主力合约IF1506涨87点,涨幅1.69%,最终收于5230.4点。上证50期指主力合约IH1506最终收报3304.8点,涨14.8点,涨幅0.45%。中证500期指IC1506合约最终收报10949点,涨188点,涨幅1.75%。

从全周来看,中证500期指涨幅仍然最大。沪深300期指周线收阳,当月合约累计涨幅6.81%。上证50期指当月合约累计涨幅5.97%,中证500期指当月合约本周累计涨幅8.18%。

从期现溢价来看,三大期指持续了多日的高升水在本周终结,沪深300和上证50期指升水收窄,周五回落至平值附近。中证500期指主力合约由500多点的高升水回落至贴水。

截至周五收盘,IF1506合约和现货沪深300指数间负溢价为0.15点。IH1506合约和现货上证50指数间正溢价0.81点。IC1506合约和现货中证500指数间负溢价195.52点,贴水再度扩大。

成交持仓方面,周五,沪深300期指成交205.82万手,总持仓18.88万手;上证50期指成交52.79万手,持仓65825手;中证500期指成交36.74万手,持仓51225手。

中金所盘后持仓排名显示,IF1506合约前20名多头席位减持4025手至9.95万手,前20名空头席位减持9832手至11.04万手,空军撤退力度较大。具体席位上,国泰君安期货增持多单2126手;海通期货减持空单2170手;中信期货减持空单1818手,空方前三席位均大幅减持空单。

IH1506合约前20名多头席位增持4211手至3.51万手,前20名空头席位增持2977手至4.08万手。IC1506合约前20名多头席位增持301手至2.84万手,前20名空头席位减持748手至2.81万手。

上海中期分析师王一鸣表示,消息上,本周公布的中国5月汇丰制造业PMI终值符合预期,近期公布的一系列经济指标均有止跌企稳迹象,显示经济筑底情况良好。资金面上,本周市场利率虽小幅反弹,但仍维持低位,同时央行继续暂停公开市场操作,显示对市场资金面情况较为满意,若后期经济数据出现比较明显的企稳,宽松货币政策周期可能接近尾声,股市上涨还需经济基本面配合。技术上,从周线、月线形态来看,期指上涨趋势保持良好,但后市振幅或逐渐加大。

瑞达期货认为,经过周一强势反弹之后,沪深300指数连续4个交易日围绕5250点一线宽幅剧震,表明上档抛压较重,而周内最低下探至4687.8点而快速回抽,表明增量资金托底下行空间,且IF加权指数连续两日大幅度减持,多空谨慎态度显现。整体上来看,在券商严控两融与打新资金回流等多重因素博弈下,下周沪深300指数料加大盘内剧震幅度以清洗消化浮筹。