三大主力期指全线贴水 交割日临近胶着持续

期指胶着战持续。

截至6月17日收盘,IF1506收于5113.8点,较16日结算价上涨1.16%;IH1506全天表现稳健略有反弹,最终收于3205.4点,上涨0.61%;IC1506收于11033.4点,上涨2.2%。

从期现关系来看,三大期指全线贴水。IF1506合约和现货沪深300指数间负溢价为25.03点;IH1506合约和现货上证50指数间负溢价6.31点;IC1506合约和现货中证500指数间负溢价67.15点。

IF三大皆空

根据中国金融期货交易所盘后数据,受移仓换月影响,IF1506减仓明显,前20多头席位减少8090手持仓,持买单35563手;前20大空头席位减少10909手空单,持空单40117手。净空仓4554手。

其中,多头席位中信期货持买单量8111手,减仓827手,光大期货席位持买单量5155手,加仓92手;空头席位国泰君安期货持空单量8008手,减仓1888手,中信期货席位减仓2636手。

IF1507合约情况来看,空头主力加仓21682手,当前持仓量69914手;多头主力加仓18185手,当前持仓量62753手,净空仓7161手。

从IF三大合约主力总持仓情况来看,皆为净空仓状态,净空仓分别为4554手、7167手、6590手,多单总持仓量122102手,空单总持仓量140407手。

IC1506合约多头主力持仓合计13467手,减仓3532手;空头主力合约持仓合计12554手,减仓3629手,从持仓情况来看,多头略占优势。其中第一大多头席位中信期货减仓805手;第一大空头席位中信期货减仓1403手,广发期货席位则减仓753手。

IC1507合约情况来看,空头主力加仓4709手,当前持仓量18856手;多头主力加仓5064手,当前持仓量19608手,净多仓752手。

从IC两大合约主力总持仓情况来看,皆为净多仓状态,净多仓分别为913手、752手,多单总持仓量33075手,空单总持仓量31410手。

期指进入胶着战

本周前两天,三大期指继续呈现全线下跌之势,日线连续两个交易日收阴。

“我现在已移仓换月到IF1509,原因是图形还没有被破坏,分析起来难度较小。我现在采用的是三成仓位做空单隔夜,然后只留10手用来做日内,其中先用5手试盘,逐步加仓,有1%的偏离即撤出,毕竟当前盘面风险较高,我认为向下继续跳的可能仍存在,而突破前期高点则比较困难。”沪上期指投资者汤金说。

据他分析,“5月15日到5月18日的行情几乎消灭了当时所有打算做空的投机者,现在开空单的投机者比较少,而大量多单的成本区域就在当前点位附近,因此主力拉高的意愿也不足。”

成交持仓方面,沪深300期指成交190.06万手,总持仓17.27万手;上证50期指成交49.73万手,持仓94258手;中证500期指成交36.52万手,持仓49144手。

从期指期现套利机会来看,逐步减小的基差缩窄了套利空间。IH1506较上证50指数由上一交易日升水13.75点转为贴水6.31点。主力IC 1506合约收报11033.4点,较中证500指数由上一交易日贴水40.84点扩大至贴水67.15点。

“市场盛传上海某券商的大量空单是自营部门主动加仓所致,实际上并非如此,最近期现套利的空间极其有限,作为市场中性业务也不会大举进行赌方向的操作,因此在期指上的动作几乎可以忽略不计。”沪上一大型券商自营部人士表示。

尽管如此,部分机构仍在近日的期指波动中捕捉到了套利机会。

“两个新指数期货推出后,我们可以设计出风格转换的对冲基金产品,收益也比较可观,期现套利这一块我们6月份以来已落袋3%-5%的收益,例如虽然今天期指最多二十几个点的基差其实并不算大,但由于我们交易速度很快,技术上也较为创新,可以取得这一块的收益。”淘利资产董事长肖辉表示。

光大期货股指期货分析师任静雯认为,“目前来看,价差并没有出现上一次交割周那样大的偏离,且持仓也有所下降,在这一情况下,本周前两个交易日行情波动变大与股指价格关系不大,更多的与本周IPO申购冻结资金,以及半年度资金面收紧预期等因素有一定关系。”(编辑 郑世凤)