上证50期指领跌 三期指短期空头格局明显

本周为股指期货交割周,市场人气低迷,三大期指均较弱势。周五,期指再度遭遇重挫。截至收盘,IF1509合约跌130.8点,跌幅3.63%,最终收于3469.2点。IH1509合约收报2224.4点,跌幅2.46%。IC1509合约收报7207.4点,跌幅5.03%。

权重蓝筹领跌

从全周来看,三个期指均出现了较大的跌幅,当月合约周线收阴,其中IC主力合约跌幅较小,IF、IH主力合约跌幅较大。沪深300期指当月合约全周累计跌9.06%,上证50期指主力合约跌9.74%,中证500期指主力合约跌7.71%。

“导致市场受压的力量大致来自多个方面”,中信期货投资咨询部副经理刘宾认为,首先,上周末证金公司表示不随意进入市场,市场情绪受到些许影响;其次,宏观偏弱形成拖累,国际市场预估数据将全球和中国的增速都下调;同时,人民币贬值的担忧仍没有消除,近日SHIBOR利率略有回升,尽管央行有逆回购和MLF的投放操作,但也显示流动性略偏紧。多重压力共振下,市场出现了杀跌走势。

从期现溢价来看,8月合约随着交割的临近价差在不断回归,而远月合约依然明显偏弱。截至周五收盘,IF1509、IH1509、IC1509合约依次较现货贴水120.34点、46.96点、405.5点,较上一交易日有所收窄。

“三大期指新主力合约虽然两天贴水收敛,但贴水幅度仍然偏大,说明短期市场不乐观情绪仍在蔓延。”刘宾说。

短线空头格局明显

中金所盘后持仓排名显示,IF1509合约前20名多头席位增持6537手至5.59万手,前20名空头席位增持7917手至6.77万手,空方力量占据优势。具体席位上,国泰君安期货增持多单1005手;中信期货增持空单2561手;方正中期增持空单2269手。

IH1509合约前20名多头席位增持1609手至1.48万手,前20名空头席位增持2406手至1.79万手。IC1509合约前20名多头席位减持497手至9292手,前20名空头席位减持103手至11785手。

在周末效应下,三大期指都出现明显减仓。“虽然下跌中减仓似乎有利于缓和下跌压力,但也说明市场观望情绪较重,下跌不需要动能,因此减仓并不意味着会企稳”,刘宾表示,从技术看,IH作为估值最低的大蓝筹代表,首先跌破7月的低点,形成领跌效应,IC和IF存在补跌空间,如果周末没有明显利多提振,那么市场延续震荡向下寻找支撑的概率较大。

上海中期分析师王一鸣也认为,代表周期性蓝筹股的上证50指数出现了大幅下跌,拖累了IF、IH主力合约的走势。上证指数成交量持续萎缩,同时市场人气难以出现有效聚集,导致本周市场出现了较大幅度下跌,从近期公布的一系列经济数据来看,三季度经济企稳困难。技术上,三组期指均出现了大幅下跌,短线空头格局明显。