期指全线跌停 下跌动能料减弱

8月24日,期指表现弱势,三大合约低开低走,盘中触及跌停板。午盘虽有小幅反弹并打开跌停板,但旋即回落,最终全线跌停。分析人士认为,在外围市场普遍走弱的情况下,A股承压下行,期指亦跟随走弱。不过值得注意的是,昨日市场成交量明显下滑,表明下跌动能已经衰减。展望后市,期指走势仍然取决于市场情绪,不过在证券、银行等部分权重板块估值已经跌至牛市启动前的情况下,增量资金有望入场布局,反弹或可期。

期指贴水扩大

截至昨日收盘,沪深300期指主力合约IF1509报收于3132.2点,下跌348点;上证50期指主力合约IH1509报收于2005.2点,下跌222.6点;中证500期指主力合约IC1509报收于6523.6点,下跌724.8点。

期现价差方面,主力合约贴水幅度继续扩大。截至收盘,IF1509合约贴水143.33点;IH1509合约贴水53.05点;IC1509合约贴水482.59点。

银建期货分析师张皓认为,三大期指全线跌停,一方面表明当前市场多方情绪谨慎,在现货主力资金持续外流的影响下,多头抵抗乏力;另一方面也表明在当前经济数据低迷、外围股市及大宗商品市场走弱之际,A股也承受压力,因此规避现货风险进行套保或者做空股指获利的市场需求强烈,导致当前做空力量超过做多力量。

庸恳资产投研团队也指出,从上周全球股市的情况来看,无论是亚太地区还是欧洲,表现均弱势。上周全周道指和标普500指数的累计跌幅达5.8%,创下自2011年9月以来的最大单周跌幅。国内方面,宏观经济下滑明显,外资逐步撤离新兴市场。

“昨日市场出现恐慌性杀跌,沪指直接跳空低开跌破年线,主要原因在于全球股市均出现恐慌性抛售,流动性危机再现。”方正中期期货研究员彭博也表示。

下跌动能衰减

“需要注意的是,周一虽然出现大跌,但成交量出现缩小状态,表明市场杀跌能力有限,短期有望反弹。”彭博表示。

数据显示,昨日三大期指成交量均骤减。其中,沪深300期指总成交量为140万手,较上一交易日减少110.5万手;上证50期指总成交量为23.7万手,较上一交易日减少97987手;中证500期指总成交量为93272手,较上一交易日减少10.1万手。

分析人士指出,下跌过程中,如果出现缩量,表明市场抛盘已经不多了,主要是恐慌情绪影响,这对多头而言,是一个好的信号。

展望后市,彭博认为,近期市场疲弱格局形成,本周护盘力量有望再度出手。此外,证券和银行板块估值水平已经跌至2014年牛市启动前,低估值有望吸引大资金入场,昨日沪股通资金出现流入迹象表明目前已经有资金开始布局,大跌之后可能将有大反弹,目前仍需密切关注金融权重股的动向。

不过,张皓认为,目前多个国家货币贬值,国际股市及商品市场纷纷大幅下跌,影响了我国期货市场主力资金的做多信心,在当前现货市场主力资金持续净流出以及期指远月合约持续呈现反向市场的情况下,如果没有政策支持,市场将很难扭转颓势,因此预计短期内市场还将继续承压,直到利好政策出台。