期指成交持仓低迷 资金延续净流出

伴随股指期货史上最严格的管控措施,期指本周呈现低位反弹。周五,期指缩量震荡,三个期指品种走势有所分化,中证500期指主力合约领涨,上证50期指主力合约偏弱。截至收盘,IF1509合约涨10.6点,微涨0.32%,最终收于3311.4点。IH1509合约收报2176.2点,跌幅0.20%。IC1509合约收报6420点,涨幅1.09%。

小长假前,中金所针对股指期货采取了提高交易保证金、手续费和限仓10手开仓等一系列措施,抑制投机。周一周二,期指呈现缩量反弹,中证500期指主力合约周二以涨停收盘。周三至周五,期指维持区间震荡格局。

综观一周,三个期指主力合约周线收阳,中证500期指主力合约涨幅最大,上证50期指主力合约相对较弱。IF1509合约全周累计涨11.65%,IH1509涨8.39%,IC1509全周累计涨幅达19.40%。

从期现溢价来看,期指本周多数交易日仍维持贴水状态。不过,负基差有所改善,贴水收敛并一度出现升水。截至周五收盘,IF1509、IH1509、IC1509合约依次较现货贴水35.73点、19.19点、73.32点。

监管措施出台后,三个期指品种成交量大幅下滑,连创历史新低。新规首日,三个品种总成交量共7.62万手,较9月2日减少了92.46万手,下降92.39%,成交额减少92.15%,持仓量下降16.05%。

周五,沪深300期指成交2.01万手,持仓4.76万手。上证50期指成交8187手,持仓2.05万手。中证500期指成交6184手,持仓8907手。三个期指总成交量6.47万手。目前期指的成交持仓比已不到1,投机氛围明显下降。

中金所盘后持仓排名显示,IF1509合约前20名多头席位减持1660手至2.25万手,前20名空头席位减持1715手至2.45万手,空方减持力度略大。IH1509合约前20名多头席位减持1165手至1.11万手,前20名空头席位减持1244手至1.11万手。IC1509合约前20名多头席位减持114手至6494手,前20名空头席位减持137手至6779手。

瑞达期货认为,沪指连续两周围绕3200点上下窄幅震荡,日内板块快速轮动,整体凸显资金短炒特征,缩量筑底意味较浓。从技术上看,两市量能低迷,上行动能不足,3200-3300点一线面临较大的技术、情绪压力。整体上看,虽积极因素逐步发酵,左侧中期底逐步形成,但市场仍需时间与换手率来消化压力、修复情绪、酝酿涨升动能,下周震荡筑底仍是主旋律。