期指空方获利减仓 市场情绪未明显恶化

本周三大期指先扬后抑,周五出现大幅度的下跌。以周线来看,IF期指主力合约全周跌4.32%,IH主力合约全周跌3.94%,IC期指主力合约全周跌4.7%。

周五,市场受部分券商遭到证监会调查消息的影响出现大幅下跌。截至昨日收盘,IF1512跌182.8点,跌4.98%,最终收于3487.4点。IH1512最终收报2318点,跌103.8点,跌幅4.29%。IC1512合约最终收报7092.6点,跌462.8点,跌幅6.13%。

中信期货投资咨询部副经理刘宾表示,市场下挫来自多方面的压力。首先,11月初的反弹动能来自券商股,近几天券商股多次出现冲高回落,已显疲软,市场消息面直接刺破了券商股仅存的支撑力量;其次,融资性互换业务被叫停让券商股“雪上加霜”;另外,下周重启的新股发行,加重了资金的担忧情绪;技术面上,周三创业板的突破被周四回吐后形成假突破形态,一旦破位,引发抛盘。

从期现溢价来看,三个期指主力合约贴水幅度变化不大。截至收盘,IF1512、IH1512、IC1512合约依次较现货指数基差分别为69.52、15.97、283.24点。“期指表现略微较现货抗跌,最终三大期指当月合约贴水小幅改善,说明市场情绪还没有明显恶化。”刘宾分析。

从成交持仓来看,沪深300期指成交2.05万手,总持仓4.12万手。上证50期指成交8213手,持仓1.70万手。中证500期指成交1.23万手,持仓1.69万手。

持仓异动方面,空方继续减仓,获利了结现象明显。中金所盘后持仓排名显示,IF1512合约前20名多头席位增持317手至2.73万手,前20名空头席位减持395手至2.83万手。具体席位上,中信期货增持多单152手,减持空单19手;国泰君安减持空单236手;海通期货减持空单102手。

IH1512合约前20名多头席位增持258手至1.16万手,前20名空头席位减持249手至1.13万手。IC1512合约前20名多头席位减持384手至1.02万手,前20名空头席位减持624手至1.08万手。

“从三个期指主力合约前20席位持仓看,下跌中IF和IH多头积极抵抗,空方则顺势了结,没有出现悲观信号。”刘宾说。

上海中期分析师王一鸣表示,从资金面上看,本周融资余额出现回落,两市融资余额跌至12173亿元左右。隔夜SHIBOR继续维持稳定,本周市场受到IPO重启的影响成交额有所萎缩,成交额均在4000亿元左右。技术上,三组期指在周五均出现破位下行迹象,短线跌破上升通道。

刘宾表示,综合分析,利空信息面共振导致周五大盘杀跌。从技术看,短线指标走弱,中线反弹是否结束还有待验证,但短线向上突破难度加大。而期指数据显示,杀跌并没有呈现市场悲观情绪,不排除调整快速到位的可能。重点要看下周一人民币加入SDR的消息能否给予市场足够的动能。但需要警惕的是,12月市场不但要面临美联储可能加息的考验,还要面临国内传统的年底资金的考验,市场震荡或会加剧。