赵晶：市场振荡偏弱走势 IC“受宠”

上周指数缓慢下行，总体呈现振荡偏弱走势。上证综指盘中多次探底，之后均在权重股带动下走出V形反转，但市场人气依旧不足。期指三个品种均出现小幅下挫，IC主力合约跌幅有限，当周下跌0.9%，IF和IH主力合约分别下跌1.8%和2%。基差方面，由于临近交割，期货贴水较前一周有所收窄，IC收敛幅度最大，贴水幅度减少61.7点，至95.8点，IH和IC则分别贴水31.7点和17.9点。

量能方面，期指三个品种总持仓较前一周小幅滑落，共计减少524手，至94238手。由于走势相对较弱，IF和IH双双减仓，持仓分别减少1164手和1382手，至46888手和19392手，而IC大幅增仓2000余手，持仓增至27958手，显示市场青睐中小盘股看淡大盘权重股的心态。

主力持仓方面，期指三个品种表现各不相同。IF前20名多空主力双双减仓逾4000手，净持仓时隔3月再度翻多，净多248手。IH多空主力持仓也均出现下滑，分别减仓2488手和2451手，净空持仓较上周增加37手，至245手。虽然IC的总持仓出现增长，但其多空主力持仓均有不同程度下滑，空头减仓明显，当周共计减仓1079手，多头持仓仅减少627手，净持仓自净空转为净多116手。

具体席位方面，虽然IF多空主力持仓较前一周下滑幅度相当，但多空变化截然不同。多头席位总体按兵不动，持仓几乎与前一周持平，国投中谷期货净多持仓增加100手，跃升至多头第一。空头席位持仓变化较大：中信期货、招商期货、上海东证多空持仓双双下滑，净空持仓均有所下降；方正中期净持仓翻空544手，多头减仓幅度不足200手，空头持仓增至920手；南华期货上周多头减仓319手，空头增仓154手，净空持仓大增50%，至1425手。

总体来说，上周市场分化明显，IC走势及市场活跃度均强于IH及IF。此外IF主力持仓虽有下滑，但多头席位持仓整体变化不大，空头席位增减不一，持仓出现分歧。预计期指短期仍将维持当前振荡偏空走势，大幅下挫的概率较低。