期指震荡分化 贴水幅度低位运行

本周盘面上,上证指数继续围绕3000点震荡,总体维持强势。受现货影响,期指市场本周同样震荡幅度较大,最终三大期指主力合约价格较上周无明显变化。

本周五期指市场出现小幅分化,IF、IH主力合约收涨,IC合约微跌。截至昨日收盘,沪深300期指主力合约IF1604当天上涨14.2点,涨幅0.44%,收盘价3206.6点。上证50主力期指IH1604合约最终收盘价为2164.6点,上涨12点,涨幅0.56%。中证500期指主力IC1604合约最终收盘价为6028点,跌9.6点,跌幅0.16%。

期现价差方面,本周期指贴水进一步收窄,IH主力合约一度呈现升水态势。截至周五收盘,IF1604、IH1604、IC1604合约依次较现货指数间基差分别为15.3、3.18、96.53。

消息面上,本周五公布的中国3月官方制造业PMI为50.2,预期49.4,前值49。而中国3月财新制造业PMI为49.7,同样超出预期的48.3。上海中期分析师王一鸣认为,官方PMI和财新PMI均大幅超出预期,显示出经济基本面正在逐步好转。

而资金面上,本周隔夜SHIBOR升破2%的整数关口,央行也随之加大了逆回购量。王一鸣分析认为,临近季末和清明节假期,市场资金面开始逐渐收紧,两市融资余额小幅回升,但总体维持稳定。

从成交持仓来看,周五,沪深300期指成交2.25万手,总持仓4.82万手。上证50期指成交8885手,持仓2.02万手。中证500期指成交1.94万手,持仓3.09万手。

中金所盘后持仓排名显示,IF1604合约前20名多头席位增持620手至2.7万手,前20名空头席位增持398手至2.66万手。具体席位上,永安期货增持多单612手,华泰期货增持空单263手。

IH1604合约前20名多头席位增持411手至1.09万手,前20名空头席位增持557手至1.1万手。IC1604合约前20名多头席位减持376手至1.51万手,前20名空头席位减持716手至1.54万手。

王一鸣表示,本周三大期指虽小幅震荡,但仍处于上涨通道,短线市场仍或将围绕上证指数3000点附近震荡,若有效突破仍将有上行空间。

方正中期股指分析师相阳也认为,股指本周虽然波动幅度较大,但仍然延续区间内震荡走势。受此影响,期指投机性有所走高,多空持仓均变动较大,但整体多单仓位占据优势。另一方面,贴水幅度也并未在股指下行后出现明显抬升,始终保持在低位运行,因此后市保持乐观看涨态度。