西南证券临危变阵 降级挑战考验新帅

7月18日下午，西南证券发布公告称，余维佳辞去公司总裁，公司第七届董事会战略委员会委员、风险控制委员会主任委员及董事职务，并同意聘任吴坚为公司总裁。

此前，西南证券于今年6月因涉嫌未按规定履行职责被证监会立案调查，投行业务同时被暂停。而日前发布的2016年证券公司分类评级结果显示，西南证券评级从AA级降至A级。而这一系列问题将是继任者吴坚需要面临的挑战。

实际上，余维佳在西南证券被立案调查的风口浪尖辞职，曾有市场人士认为与此相关，不过西南证券相关人士表示，余维佳辞职为个人原因和身体原因，与公司被立案调查无任何关联。据媒体报道，7月12日西南证券举行了党员干部大会，余维佳在会上表示因为“个人原因”和“身体原因”辞职。

一位接近西南证券的业内人士也对时代周报记者表示：“西南证券现在的董事长是原重庆国资委主任廖庆轩，余维佳则熟悉业务，地方政府对这样的组合应该是比较看好的。所以余总（余维佳）离任主要还是个人原因，不是公司和股东的关系。”

吴坚直面多重挑战

根据公开资料，继任者吴坚与余维佳年龄相仿，具有地方监管和国资企业双重背景。

其履历显示，吴坚曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员，重庆市证券监管办公室副处长，重庆市证监局上市处处长，重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委员、副总经理，重庆东源产业投资股份有限公司董事长，重庆机电(02722)股份有限公司董事，重庆上市公司董事长协会秘书长，西南证券有限责任公司董事，安诚财产保险股份有限公司副董事长，重庆银海融资租赁有限公司董事长，重庆直升机产业投资有限公司副董事长，华融渝富股权投资基金管理有限公司副董事长，西南药业股份有限公司独立董事，西南证券股份有限公司董事，西南证券股份有限公司副总裁；现任西南证券总裁，重庆股份转让中心有限责任公司董事长，西证国际投资有限公司董事，西证国际证券(00812)股份有限公司执行董事，重庆仲裁委仲裁员。

此前，吴坚为西南证券副总裁，主要分管新三板业务，任职期间，西南证券的新三板业务在两年时间做到了全国券商前十名，名列第一梯队。同时，吴坚还担任重庆股份转让中心有限责任公司董事、总裁，西证国际投资有限公司董事，西证国际证券股份有限公司董事，重庆仲裁委仲裁员。

值得一提的是，吴坚上任之际，正值西南证券面临重大考验。6月23日晚间，西南证券发布公告称，收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》，因该公司涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对该公司立案调查。与此同时，西南证券发布证监会重庆证监局行政监管措施决定书的公告，公司因违反《证券公司风险控制指标管理办法》及《关于加强上市证券公司监管的规定》，被证监会重庆市证监局要求在4个月内对风险控制指标不符合规定的情形予以改正。

西南证券连番踩监管地雷，并迅速殃及数家A股上市公司。随后相继有多家上市公司发布公告称，受西南证券立案调查拖累，并购重组遭证监会暂停审核。数据显示，西南证券目前在会的并购重组项目有10个，IPO项目有9个、再融资项目有13个、交易所债券项目1个，共计共有33个投行项目。上海一位大型券商分析师对时代周报记者指出：“投行业内对于西南证券的利润贡献占比是比较高的，这次被查会一定程度上影响整体业绩，同时也殃及投行项目的公司。”

就在7月15日公布的2016年证券公司分类评级结果显示，西南证券从AA级降至A级。上述人士表示，“评级直接反映了券商去年是否有违规，而降级的影响是实实在在的，首先风险准备金、投资者保护基金都会多交。这些都是真金白银要上交的。同时，创新业务试点以及新开营业部都会有影响。”而这一系列问题都将成为吴坚上任后必须直面的挑战。

曾单刀赴西南

此前，余维佳曾在西南证券任职超过4年，经历了翁振杰、罗广、崔坚、廖庆轩四任董事长，堪称是“四朝元老”。2012年2月15日，余维佳被西南证券第七届董事会聘为西南证券总裁，任期至2015年2月14日。西南证券原总裁王珠林博士卸任。

尽管对证券公司各项业务驾轻就熟，但当时余维佳所要面对的西南证券，将比以往更加复杂。上任不久，西南证券便陷入连续三个月亏损。其中，6月亏损1861万元，7月亏损7118万元，8月亏损1.37亿元。西南证券方面曾回应，主要是自营业务浮亏导致。此外，西南收购国都的案子已到关键时刻，能否在政府换届时继续执行拟定的收购计划，实现超常规发展，都将是余维佳上任之后最先要了解的股东思路。

而在西南证券第七届董事会任命的高管团队中，除了余维佳，其他5名副总裁都是西南证券原班人马，也就是说，余维佳在西南证券面临的是一个新团队，这个团队中，只有他是陌生人。

更多的问题是，离开生活20多年的深圳来到全新的城市，从工作到生活均需要迅速适应。对于初到西南证券时的境况，余维佳后来曾撰文写道：“过去每天都风风火火、冲锋陷阵，现在更多的是对公司全局的把控、对内的协调和统筹。偶尔回想过去，无法想象自己当初承受了那么大的工作强度、经营风险和各方面的压力。刚到重庆的日子里，除了饮食、天气不适应外，最难受的是孤独。说实话，最初的那段时间，一个人面对四壁不知道和谁说话时，寂静得有些厉害，突然觉得自己似乎也有那么一点孤寂的意境。过去的同事和朋友给了我许多自信和鼓励，倍感欣慰，这也是我经营多年所收获的友情吧。”

在西南证券4年多时间里，余维佳交出了合格的答卷。历史资料显示，西南证券2014年完成了定增募资43.6亿元，资本实力大大增强， 业绩持续高增长；2012年净利润为3.42亿元，到2015年净利润达到35.55亿元，增长了近10倍；同时，西南证券还入主香港上市券商敦沛金融控股，获得海外发展平台，并更名西证国际证券。

西南证券官方对余维佳给出的评价是，任职期间恪尽职守、勤勉尽职、开拓创新，带领公司经营班子辛勤工作，积极应对行业竞争趋势，抓住发展机遇，推动公司向“资本+中介”的业务模式转型，不断强化投资能力，公司资本实力大幅提升，业绩屡创新高，综合实力显著加强。

离开西南证券，余维佳将“先休息一段时间”，经历诸多压力的余维佳曾引用其同乡曾国藩的话自勉：“得失有定数，求而不得者多矣，纵求而得，亦是命所应有。安然则受，未必不得，自多营营耳。” 而拥有证券监管机构工作经历的吴坚，是否将进一步加强西南证券的内部监管，继续带领西南证券转型仍待检验。