民生银行成功发行全国首单央企循环经济资产证券化项目

9月29日,由民生银行主导的全国首单央企绿色循环经济资产证券化项目——“汇富华泰资管-中再资源废弃电器电子产品处理基金收益权资产支持专项计划”,再次点亮绿色金融主题,并成功发行。

据介绍,该创新项目由民生银行总行投资银行部全程推动,项目来自该行北京分行核心优质战略客户,该计划发行总金额为5.4亿元,其中优先级规模为5.13亿元,产品期限42个月,全部在中证机构间报价系统挂牌,保险、银行等大型金融机构投资人踊跃参与。

民生银行投资银行部总经理张立洲表示,本单产品是由民生银行全程主导,与其他“汇富”系列产品不同的是,整个项目由于涉及国家对环保行业政策和循环经济等因素,基础资产较为复杂,创新难点诸多,本次项目的成功落地成为民生银行在企业资产证券化业务创新领域的承揽、承做、投资三位一体闭环式创新业务模式的又一里程碑,同时再次夯实了民生银行在全国商业银行中的企业资产证券化业务领域的领跑地位。

据了解,民生银行在此单项目中担任了监管银行、托管银行、保管银行、优先级机构投资者等多种角色,实现了多种业务中收。全部实施动态管理,运作历时6个多月,期间遇到了重重技术障碍,实务操作上也是困难重重,皆被民生银行总行投资银行部和北京分行逐一化解。

在张立洲看来,中国的绿色资产证券化市场潜力巨大。人民银行等七部委日前发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》就已经明确提出,推动绿色信贷资产证券化。

张立洲表示,大力发展绿色ABS是对经济绿色发展的一大助力,对于优质的环保项目,证券化产品能够提供长期稳定的资金支持。“另外,从资金使用的角度看,通过证券化方式融资更有利于通过社会化监督手段,从源头确保资金使用到指定绿色项目,大大提高投资有效性和精准性。”

张立洲进一步指出,在扩大绿色资产证券化规模方面,基础资产池的创新也值得期待。放眼中长期,国内银行通过布局碳金融和绿色ABS来创新发展绿色金融将大有可为。就以往发行产品而言,基础资产多集中于污水处理费、垃圾处理费、生物质发电电费收益权,另外今年发行了首只风电收费收益权资产支持证券,未来中国有潜力发行更多以低碳经济和生态领域产业(如新能源可再生能源利用类、污染防治类)为基础资产的资产支持证券。

张立洲说,“与之前相比,今年新增的入池资产类型有对公不良贷款、信用卡不良贷款、小微不良贷款、个人住房组合贷款、以个人住房为抵押发放的消费贷款等。可以说,我国的资产证券化创新已经有了质的飞跃,预计未来ABS的入池资产尤其是绿色资产类型将不断丰富。”据介绍,截至2015年年底,绿色信贷在中国占全部贷款余额比重为10%,仍有进一步提升空间。而截至6月末,21家主要银行业金融机构节能环保项目和服务不良贷款余额为226.25亿元,不良贷款率为0.41%,较同期各项贷款不良率低1.35个百分点,资产优良的绿色项目已经越来越受到银行等金融机构的重视。