11月21日,万科A(000002.SZ)振幅达到8.08%,最高价为28.25元/股,最低价为26.01元/股;在前一个交易日,万科A的振幅也超过5%,并且当日创下8年多来的新高29元/股。
万科A是市场有名的大盘股,以11月21日的收盘价27.4元/股计算,其流通市值达到2660亿元,股价大起大落的行情在2015年11月之前并不多见,而近一年来振幅超过5%的交易日隔三差五就会出现。
在业内人士看来,在宝能系、华润、恒大、安邦、万科管理层等五方高度控盘的情况下,万科A已出现一些比较明显的庄股特征,比如筹码高度集中、可交易的流通股日渐变少、走势比较独立大盘等。
“它(指万科)就是庄股。”在11月19日的媒体交流会上,万科董事会主席王石对21世纪经济报道记者表示。
值得注意的是,时至今日,虽然已有宝能系、恒大等“巨无霸”资本占据一席之位,但觊觎万科股权的资本还有很多。
庄股魅影
11月18日,万科创下8年多来的新高29元/股,当日振幅达5.52%。
在此背后则是恒大的再度增持,17日晚间,万科A公告称,恒大11月10日-17日继续增持万科A股股份,已合计持有10.43亿股,占总股本的9.452%。这也意味着,恒大逼近了二次举牌线。
至此,结合三季报数据,在万科A共计97.1亿元股的流通股中,华润持有16.83亿股、宝能系持有27.6亿股、安邦持有5.02亿股、万科管理层通过资管计划合计持有7.86亿股,再加上恒大持有的10.43亿股,五方力量合计持有万科A股流通股67.74亿股,占总流通股的69.76%。这也意味着,其剩余流通股数量为29.36亿股。
按11月21日的收盘价27.4元/股计算,除去五大力量,万科A的流通市值仅有800亿元,占总流通市值的30%。
一般讲,庄股指主力大户大比例持仓,一般最少流通盘的35%以上,多则可达85%流通盘。而目前,五大力量合计持有万科A股流通盘已接近70%,在这种情况下,任何一方或者新外来者的大量增持都能引起万科A股的巨幅波动。
因此,五方力量对万科形成了高度控盘,A股标杆企业万科是否已经沦为“庄股”?王石对21世纪经济报道记者表示,“它就是庄股。”
“这还没考虑一些暗盘的存在,即一些诸如宝能、恒大的盟友可能也对万科A有持股。如果考虑到这些,万科A的流通股远不足30亿股。”广州某私募副总裁对21世纪经济报道记者表示,流通筹码的急剧减少正是庄股的特征之一。
此前,市场就传出疑似宝能系和恒大的盟友在A股、H股市场抢筹。比如中策富汇证券有限公司11月突然买入了近8亿港元的万科H股(02202.HK),占万科H股比例达到2.8%。中策集团(00235.HK)年报显示,中策富汇前身为恒满证券,被中策集团于2016年2月以1831万港元收购。而中策集团另一份公告显示,其于去年底按面值认购了由恒大地产集团发行总额为1亿美元的9%永续证券。
另外,北京某知名私募投资总监指出,万科A筹码高度集中、走势比较独立大盘,可以说有庄股的一些特点,但也要看宝能等力量是不是有意操纵股价。如果他们只是买入持有,说他们坐庄也有点勉强。“传统说的庄股,都是有资金可以操纵股价,目的就是借利好或者画图哄抬股价之后出货,获取利润。”
迥异于宝能系的增持,万科管理层目前对恒大的增持没有公开态度。11月19日的媒体交流会上,王石也没有就恒大持股做出回应,其对21世纪经济报道记者表示“公告之外的内容不方便谈”。
资本的控制
时至今日,虽然已有宝能系、恒大等“巨无霸”资本占据一席之位,但觊觎万科股权的资本还有很多。
“我们发现各路资本都在对万科感兴趣,无非有两种情况,一种是它是一个很价值的壳,在壳上做文章;第二种是‘唐僧肉’,认为经营的好。我想对万科,应该这两种情况都存在。”王石在媒体交流会上透露。
“南玻A事件也为万科高管团队敲响了警钟,毕竟此前也发生过宝能系提请罢免万科董事会的方案。这种做法也令万科高管团队感到‘害怕’。”深圳某接近万科的地产业内人士对21世纪经济报道记者表示。
在媒体交流会上,王石就主动提及了南玻A高管集体辞职事件, “最近南玻发生高管集体辞职的事件,大家会和万科联想起来。南玻A事件其实之前就有,只是没有被大家关注而已。万科依然有信心谈论未来两到三年的事情,如果仅仅因为资本进入,就能将企业文化‘强暴’,这种文化太脆弱了。”
“从规则讲,资本购入万科、南玻等是公开市场交易,然后再行使股东权利,长期也有利于上市公司管理层更加注重股东利益,对所有股民都是好事,”上述投资总监表示,企业上市了就不是自己的了,也不是管理层的,而是股东的。
王石最后表示,“我相信资本是有温度的,对中国的发展、民营企业,对万科所尝试的混合所有制企业,我是乐观的。”
上海某中型券商一位业务负责人指出,企业家和资本应当互相尊重,毕竟离开了企业家,资本也难以实现利益最大化。
(编辑:巫燕玲)
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