贵州茅台股价12年猛涨28.5倍谁“喝”茅台赚钱最多

3月17日,贵州茅台盘中最高摸至384.45元,再度刷新历史新高记录。《证券日报》记者注意到,贵州茅台自2006年开始了它“爬楼梯”的步伐,股价由2005年底的12.82元飙升至目前的收盘价378.48元,12年又两个半月足足上涨了2851.39%。

在投资历史长河中,谁边“喝”茅台边数钱呢?

重仓股排名从第九到第二

公募基金“恋”茅台热度提升

《证券日报》记者查询了2005年基金年报持股数据,发现共有90只基金持有贵州茅台,持股总量为8397.49万股,持股市值合计为38.33亿元,持股市值占基金净值比为0.85%,为当年基金的第九大重仓股。易方达科瑞持该股市值最高,为2.17亿元,持股市值占基金净值比为6.01%;易方达上证50、华安创新、大成中小盘、申万菱信盛利精选持该股市值也均超过1.4亿元,跻身重仓该股TOP5基金。此外,长城基金久嘉、华夏经典配置、招商安泰、广发聚富、易方达策略成长、华夏上证50ETF等基金持有该股市值也均超过1亿元。

从基金公司的角度看,2005年底,共有33家基金公司旗下基金持有贵州茅台,易方达基金以绝对优势居首,持股总量为2093.25万股,持股市值达到9.56亿元,占基金净值比5.42%;华夏基金、华安基金、大成基金、广发基金、长城基金分别持有该股801.35万股、587.91万股、499.13万股、478.93万股、440.35万股,持股市值分别为3.66亿元、2.68亿元、2.28亿元、2.18亿元、2.01亿元。

时至2016年年底,基金四季报显示,共有324只基金将贵州茅台纳入前十大重仓股名单,持股量为3954.04万股,持股市值合计132.12亿元,持股市值占基金净值比为0.14%,为当年基金的第二大重仓股。华夏上证50ETF持该股市值最高,为12.48亿元,持股市值占基金净值比为4.26%;南方消费活力、易方达上证50、华安上证180ETF、富国国企改革、东方红中国优势持该股市值也均超过4亿元。另有易方达新丝路、东方红睿华沪港深等5只就持股市值超过3亿元,7只基金持股市值超过2亿元,13只基金持股市值超过1亿元。

从基金公司的角度看,2016年底,共有69家基金公司旗下基金持有贵州茅台,易方达基金仍以绝对优势居首,持股总量为546.99万股,持股市值达到18.28亿元,占基金净值比3.01%;华夏基金、中欧基金、东方证券资管、南方基金分别持有该股497.45万股、393.27万股、323.82万股、303.48万股,持股市值分别为16.62亿元、13.14亿元、10.82亿元、10.14亿元。

《证券日报》记者对比2005年数据后发现,除了重仓该股的基金数量、持股规模出现明显增长外,简单从基金重仓股的排名上也能看出,公募基金“恋”茅台的程度显然提升。在基金重仓股排行榜上,贵州茅台由2005年底的第9名升至2016年底的第2名。

易方达“喝”茅台12年

赚了85亿元

《证券日报》记者结合近12年以来的基金持股数据,发现对贵州茅台最痴情的基金公司是易方达基金,持股市值曾有6年以明显持股规模优势居首。并且近12年来,该股只有在2008年、2013年股价下跌,与此同时,易方达持股量却有所减少。我们按每年年底持股数据及下一个年度股价变化粗略估算,从贵州茅台身上赚得最多的是易方达基金,该基金公司12年来从中赚得84.53亿元。

2005年底,易方达基金持贵州茅台市值9.56亿元,当年持股规模居首,2006年该股涨341.23%,该基金公司从中浮盈32.62亿元;2006年底,易方达基金持贵州茅台市值27.17亿元,当年持股规模居首,2007年该股涨163.48%,该基金公司从中浮盈44.42亿元;2007年底,易方达基金持贵州茅台市值25.94亿元,2008年该股跌52.47%,该基金公司从中浮亏13.61亿元;2008年底,易方达基金持贵州茅台市值8.16亿元,2009年该股涨57.46%,该基金公司从中浮盈4.69亿元;2009年底,易方达基金持贵州茅台市值8.03亿元,2010年该股涨9.31%,该基金公司从中浮盈0.75亿元;2010年底,易方达基金持贵州茅台市值8.87亿元,2011年该股涨16.87%,该基金公司从中浮盈1.50亿元;2011年底,易方达基金持贵州茅台市值6.97亿元,2012年该股涨9.83%,该基金公司从中浮盈0.69亿元;2012年底,易方达基金持贵州茅台市值23.6亿元,2013年该股跌36.56%,该基金公司从中浮亏8.63亿元;2013年底,易方达基金持贵州茅台市值12.95亿元,当年持股规模居首,2014年该股涨66.94%,该基金公司从中浮盈8.67亿元;2014年底,易方达基金持贵州茅台市值13.71亿元,当年持股规模居首,2015年该股涨28.81%,该基金公司从中浮盈3.95亿元;2015年底,易方达基金持贵州茅台市值12.54亿元,当年持股规模居首,2016年该股涨56.45%,该基金公司从中浮盈7.08亿元;2016年底,易方达基金持贵州茅台市值18.28亿元,当年持股规模居首,2017年以来该股涨13.27%,该基金公司从中浮盈2.43亿元。

《证券日报》记者注意到,易方达基金由于率先大手笔布局贵州茅台,在2006年及2007年两年约产生浮盈77亿元,提前锁定了该基金公司“喝”茅台赚钱最多。

“公募基金之所以对贵州茅台不离不弃,主要是该上市公司多年来的经营业绩稳步上升。在14年时间内,贵州茅台的营业收入增长约19倍,净利润增长更是逾46倍之多。截至目前,该股虽是A股第一高价股,但其2016年动态市盈率不足28倍,仍具有较高的配置安全边际。”北京一基金经理对《证券日报》记者分析称。据观察,2001年(贵州茅台上市),该股净利润为3.28亿元;时至2016年,该公司净利润为166.50亿元,15年业绩增长49.76倍。