中信证券去年净利下降47.65%

中信证券3月22日晚发布年报。2016年,公司实现营业收入380.02亿元,同比下降32.16%;实现归属公司股东的净利润103.65亿元,同比下降47.65%。加权平均净资产收益率为7.36%,同比减少9.27个百分点。公司拟每10股派发现金红利3.50元(含税)。

市场环境影响业绩

年报显示,2016年年初证券市场波动较大,上证综指和深证成指最高振幅分别达到26%和29%。2016年2月起逐步企稳。2016年,证券行业总收入3280亿元,同比下降43%;净利润1234亿元,同比下降50%;净资产收益率8.1%,同比下降11.8个百分点。公司表示,受市场环境的整体情况影响,公司经营业绩较2015年同期下降。

根据年报,2016年公司主要业务保持市场前列。股权融资主承销规模2408亿元,市场份额11.76%,排名行业第一;债券主承销规模3797亿元,市场份额2.55%,排名同业第二;境内并购(发行股份购买资产及重大资产重组)完成交易规模1197亿元,市场份额14.15%,排名行业第一;代理股票基金交易总量14.92万亿元,市场份额5.72%,排名行业第二;受托资产管理规模1.8万亿元,市场份额10.5%,排名行业第一;融资融券余额市场份额6.67%,排名行业第一;新三板股票发行141亿元,市场份额10.15%,市场排名第一。

中信证券称,公司投资银行业务坚持专业化、矩阵式的管理架构,加强客户覆盖,股票、债券、并购等业务均承做了一批有较大市场影响力的项目,保持了领先的市场份额。经纪业务围绕“产品化、机构化和高端化”的发展战略,深化个人客户、财富管理客户、机构客户的开发及经营,完善投顾体系,优化网点布局。资本中介业务相关板块持续丰富产品种类和交易模式,保持行业领先优势。资产管理业务不断优化“立足机构、做大平台”的差异化发展路径,受托管理规模继续保持行业首位,并提高了主动管理规模。

面临较好发展机遇

中信证券表示,随着国企改革逐步全面推开,电力、石油、民航、电信、军工等领域的混合所有制改革有望迈出实质性步伐,需要股权并购、资产重组、引入战略投资者等投行服务;政策力推的PPP领域需要股权投资基金、项目收益债或公司债、夹层融资、资产证券化等融资工具;社保改革加速长期资金入市,预计养老金入市可给A股市场带来6000亿元的增量资金;国家“一带一路”战略进入加速落地期,沿线国家和地区的基础设施建设、能源资源开发、产业投资等需要综合化的金融支持;深港通的推出,标志着中国股票市场已基本对所有国际投资者开放。证券行业面临较好的发展机遇。

根据年报,中信证券2017年在投资银行业务方面将持续贯彻以客户为中心、“全产品覆盖”的业务策略,深入理解客户多元化需求,提高综合化服务能力;通过公司内外部销售渠道整合,积极推进创新业务,开拓跨境业务,继续向“交易型投行”和“产业服务型投行”转型。国际业务方面,将加快完成境外平台整合,实现管理一体化,带动跨境业务发展;致力于帮助中国企业走出去提供全方位的金融服务,更好实施国家“一带一路”战略。在经纪业务方面,公司将以模式创新为主要手段,以客户经营为核心,构建和完善分级分类的客户服务体系,打造核心竞争优势。在资管业务方面将深耕社保、年金、保险、银行和非金融企业客户,推进财富管理产品互联网销售。

业内人士分析,2017年2月,券商业绩环比增长24%,资管和投行成为重要增量。在新股发行持续提速下,投行业务将成为亮点。在市场逐步回暖情况下,预计券商经营业绩具备一定增长潜力。