鲁证期货：政策望继续发力 短线可谨慎偏多

一、行情分析

周三A股指数盘中创下新高后维持高位震荡，沪指收盘小幅上涨0.63%至4958.16点，市场成交得以维持在万亿之上。盘面上金融等权重股表现疲弱，创业板继续创下新高后也有所回落，而二线蓝筹钢铁、地产等板块表现较为强势。分板块来看，航天、煤炭等板块领涨，而金融、化纤、公路等板块领跌。总的来看，市场热点仍较多，近期走势疲弱的金融板块有望出现补涨行情，后市在量能配合下仍看好指数继续上攻。

三个股指期货表现各异，其中IF、IC四股指期货合约均上涨，且表现均强于其标的指数表现，主力合约升水也有较大幅度提升。而IH四股指合约均下跌，但均不及标的指数跌1.24%，整体来看当日市场超大盘股表现较弱，后市有望出现轮涨行情。

持仓方面，IF总持仓出现大幅减持，合计减15760手至220397手。从中金所公布的全结会员持仓来看，主力多头大幅减持了12011手，远大于减空的6597手，短期主力多头离场幅度较大也使得净空持仓连续大幅飙升至18424手，市场做空动能继续增强。而IH总持仓也减少1209手，其净空持仓小幅下降。IC总持仓净增加3773手达90699手，其中主力空头增加更多导致其持仓从净多1595手转为净空742手。

分会员来看，中信减多2939手减空2120手整体变化幅度不大，而国君加多2240手减空2741手，银河加多944手减空3900手看多后市。

总的来看市场开始对超大盘股转强有所期待，对IC谨慎情绪加重，虽然当前空头力量增强，但多头整体仍占优势，后市或继续上攻。

二、技术分析

从沪指走势来看，指数短线仍显强势，继续关注5000点整数关口的突破情况。而中证500指数涨速开始放缓，后市或继续高位震荡。

三、 后市研判及投资建议

周三A股指数高位宽幅震荡，金融等权重股集体走弱，二线蓝筹开始发力，整体来看市场热点轮动仍显顺畅。消息面上频繁发布的行业支持政策继续给相关板块带来上行动力，高层持续喊话稳定经济增长也继续给后世提供政策预期的想象空间，国企改革、“一带一路”也正在向纵深发展，总的来看仍处于偏多状态。期指方面IF总持仓大幅减持，且主力多头减仓力度较大，其余两个股指的空头力量也有所增加，短线指数上方压力开始增大。技术上大盘指数短线走势仍显良好，继续关注上方整数关口突破情况，中证500连续新高后也存在一定的技术调整需求。综上所述，对指数短线走势需保持谨慎，日内谨慎偏多，前期多单轻仓持有，跌破5日均线前仍可继续持有。预计上证50股指期货主力合约支撑3240点,压力3510点，沪深300股指期货主力合约支撑5195点，压力5380点，中证500股指期货主力合约支撑10245点，压力10800点。