股指期货成交持仓低迷 资金延续净流出

伴随股指期货史上最严格的管控措施，期指本周呈现低位反弹。周五，期指缩量震荡，三个期指品种走势有所分化，中证500期指主力合约领涨，上证50期指主力合约偏弱。截至收盘，IF1509合约涨10.6点，微涨0.32%，最终收于3311.4点。IH1509合约收报2176.2点，跌幅0.20%。IC1509合约收报6420点，涨幅1.09%。

小长假前，中金所针对股指期货采取了提高交易保证金、手续费和限仓10手开仓等一系列措施，抑制投机。周一周二，期指呈现缩量反弹，中证500期指主力合约周二以涨停收盘。周三至周五，期指维持区间震荡格局。

综观一周，三个期指主力合约周线收阳，中证500期指主力合约涨幅最大，上证50期指主力合约相对较弱。IF1509合约全周累计涨11.65%，IH1509涨8.39%，IC1509全周累计涨幅达19.40%。

从期现溢价来看，期指本周多数交易日仍维持贴水状态。不过，负基差有所改善，贴水收敛并一度出现升水。截至周五收盘，IF1509、IH1509、IC1509合约依次较现货贴水35.73点、19.19点、73.32点。

监管措施出台后，三个期指品种成交量大幅下滑，连创历史新低。新规首日，三个品种总成交量共7.62万手，较9月2日减少了92.46万手，下降92.39%，成交额减少92.15%，持仓量下降16.05%。

周五，沪深300期指成交2.01万手，持仓4.76万手。上证50期指成交8187手，持仓2.05万手。中证500期指成交6184手，持仓8907手。三个期指总成交量6.47万手。目前期指的成交持仓比已不到1，投机氛围明显下降。

中金所盘后持仓排名显示，IF1509合约前20名多头席位减持1660手至2.25万手，前20名空头席位减持1715手至2.45万手，空方减持力度略大。IH1509合约前20名多头席位减持1165手至1.11万手，前20名空头席位减持1244手至1.11万手。IC1509合约前20名多头席位减持114手至6494手，前20名空头席位减持137手至6779手。

瑞达期货认为，沪指连续两周围绕3200点上下窄幅震荡，日内板块快速轮动，整体凸显资金短炒特征，缩量筑底意味较浓。从技术上看，两市量能低迷，上行动能不足，3200-3300点一线面临较大的技术、情绪压力。整体上看，虽积极因素逐步发酵，左侧中期底逐步形成，但市场仍需时间与换手率来消化压力、修复情绪、酝酿涨升动能，下周震荡筑底仍是主旋律。