近日期指市场低位盘整 主力持仓量持续下降

期指市场在经历了前期的连续下跌后，近一周呈现低位盘整格局，市场交投人气持续低迷，总持仓规模出现大幅下挫。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1605报收3066.6点，周线累计下跌1.65%；上证50期指IH1605报收2076.0点，周线下跌1.52%；中证500期指IC1605报收5670.0点，周线下跌4.43%。

从市场表现来看，三大期指延续弱势表现，主力合约本周四早盘均刷新5月合约上市以来新低。中证500期指继续秉承价格高弹性的特点，在下跌市场中大幅领跌，显示其资金短线博弈较为激烈。现货市场中，前期有过强势表现的中小盘题材股近一周出现回落。食品饮料、农林牧渔等部分消费类个股盘中出现异动，但仍缺乏持续性。总体来看，热点的匮乏使得资金观望情绪较为明显。

量仓数据方面，沪深300期指与上证50期指近一周总持仓规模出现下滑。截至周四收盘，总持仓量分别为45509手和18654手，分别较上周五减仓1330手和608手。沪深300期指今年4月7日总持仓量最高值为50086手，当时合约价格也基本处于阶段高点。随后市场行情呈现震荡回落，总持仓量也连续减仓，直至本周四减仓幅度达到9.1%，当月合约累计下跌5.9%。

自去年下半年行情转弱以来，期指市场已经出现了数次不同程度的下跌。总体来看，近期这种“减仓下行”的情形与去年11月较为相似，将更有利于空头压力的释放，行情有望在短暂的下跌后迅速企稳。

相比之下，中证500期指总持仓量屡创新高，本周四继续增仓473手至36074手，刷去年6月18日以来新高。中证500期指由于合约价格的高弹性，其投资价值正不断被挖掘，在整体交投氛围萎靡的形势下，中证500期指正吸引着越来越多的资金参与其中。

期现价差数据方面，三大期指主力合约继续呈现全线贴水，显示市场套保需求仍然较大，资金情绪较为谨慎。截至周四收盘，IF1605、IH1605和IC1605分别较现货指数贴水23.5点、8.8点和56点，其中IF1605与IH1605贴水幅度较前一日变化不大，IC1605贴水幅度收敛27点。结合周四低开高走的行情走势，一部分多头资金在中证500期指中表现出强烈的进场意愿。

主力持仓数据方面，中金所周四盘后公布的数据显示，一部分主力资金已开始提前移仓。沪深300期指中，当月合约IF1605多单排名前20的席位总计减持多单660手，同时在下月合约IF1606中增开多单785手。空头方面，IF1605空单排名前20的席位减持空单164手，同时在IF1606中增开空单623手。总体来看，主力空头席位增仓幅度更为明显。