市场利空已经消化完毕 期指交割日料平稳

5月19日，市场做空动能锐减，期指震荡走高，不过午盘再度下行，主力合约均收报红盘，IC走势稍强。分析人士指出，周五5月合约将交割，成交持仓量以及基差运行平稳，这显示资金移仓换月过程顺利，预计交割日不会出现大幅波动。

截至昨日收盘，沪深300 期指当月合约IF1605报3056.2点，上涨7.4点或0.24%；上证50期指当月合约IH1605报2066.4点，上涨3.4点或0.16%；中证500期指当月合约IC1605报5641.2点，上涨37.2点或0.66%。

现货方面，沪指昨日弱势窄幅震荡，平开后虽意欲向上收复失地，但午后市场仍见小幅回落，最终微跌0.02%收报，而成交量出现较大幅萎缩。盘面上看，基本金属、互联网 、教育指数等主题行业涨幅靠前，前一日护盘的银行、券商 、保险则有小幅调整。截至收盘，沪深300指数报3062.5点，跌幅为0.18%；上证50指数报2073.8点，下跌0.24%；中证500指数报5666.73点，上涨0.63%。期现价差方面，IF1605、IH1605和IC1605合约分别贴水6.3点、7.4点和25.53点。

方正中期期货研究员彭博表示，期指走势略强于现货指数，说明短期内市场情绪略有好转。从基差情况来看，期指呈现出小幅贴水状态，说明市场短期人气较弱，成交清淡；但贴水较小也说明市场看空力量较小，下跌空间有限。

昨日期指总持仓量明显减少。其中，IF总持仓量减少789手至42486手，IH总持仓量减少902手至17551手，IC总持仓量减少192手至35159手。由于5月合约即将交割，期指主力合约已转为6月合约。具体来看，在IF1606合约的前20席位中，多头主力增仓较多，国泰君安期货席位多头持仓大幅增加905手；而空头主力方面，排名第一的中信期货席位仅增持空单596手，大幅低于多头，说明市场已经偏向于多方。IH1606合约结构相似，多头主力增仓更为积极，前20席位呈现出净多头态势。不过，IC1606合约中则是空头相对占据优势。总体而言，三大期指呈现分化态势。

广发期货股指分析师黄苗指出，消息面上，美联储新近公布的4月会议纪要显示出偏鹰派的论调，出乎市场意料的发言引发国际金融市场避险情绪升温。考虑到去年以来A股与外围金融市场联动性加强，外围避险情绪的升温和动荡料压制短期A股股指向上走势。不过量能方面，昨日市场成交萎缩，尽管目前未见增量资金入市迹象，但持续萎缩的成交量或也说明短期市场卖方力量的宣泄，可能面临阶段性休整。叠加技术指标显示股指处在超卖领域，短期股指可能有技术面的反弹，不过在缺乏资金和政策消息利好的背景下，反弹幅度和力度可能不大。投资者谨慎看涨，仍需保持震荡思维，控制风险为主。

“短期指数依然呈现出弱势震荡的态势，但中期来看，市场利空已经逐步消化完毕，短期震荡走势主要是因为市场信心依然不足，中期看利空出尽是利多，指数有望迎来探底反弹，目前下跌空间已经不大，建议投资者逢低做多期指。”彭博认为。