市场均出现资金收紧征兆 期指本周震荡收阴

昨日下午，受英国“脱欧”事件的影响，期指盘中一度暴跌跳水，IC主力合约盘中跌逾3%，但不久便迅速反抽，期指主力合约收盘前已基本收回午后跌幅。

截至收盘，沪深300期指主力合约IF1607合约下跌45.2点，跌幅1.48%，收盘价3013.2点。上证50期指主力合约IH1607合约收盘价2047.0点，下跌25.0点，跌幅1.21%。中证500期指主力合约IC1607合约收盘价5787.0点，下跌94.4点，跌幅1.61%。

中州期货分析师认为，股指午后一度跟随外围市场大幅杀跌，呈现弱势调整之势。近期市场走势较为震荡，暂时还没有明确的方向，预计短期难以改变现有趋势，宽幅震荡仍将是近期运行的常态。

跟前几日比较，期指贴水幅度出现分化，IF、IC主力合约贴水扩大，而IH主力合约贴水收敛。周五，IF1607合约较现货指数贴水63.96点，较前一日小幅扩大，本周总体呈现窄幅波动。IH1607合约较现货指数贴水29.30点，贴水幅度连续两日收敛。而IC1607合约较现货指数贴水116.62点，贴水幅度连续两日扩大。

“今天IC主力合约的走势相较于现货中证500指数较弱，中证500指数跌幅在1.25%，而IC主力合约跌幅达到1.61%。”东证期货分析师李智祥表示，“总体而言，在主力合约上周更替以后，现在的基差有所收窄，但仍然维持在近期高位。基差的扩大反映了现货指数跌幅小于期货指数跌幅，短期看空情绪稍强。”

从成交量来看，周五沪深300期指成交1.98万手，总持仓4.12万手。上证50期指成交6390手，持仓1.75万手。中证500期指成交2.21万手，持仓3.33万手。

中金所盘后持仓排名显示，IF1607合约前20名多头席位增持1753手至2.54万手，前20名空头席位增持1588手至2.41万手。具体席位上，华泰期货增持多单1112手；西部期货增持空单342手。因基数较低，IF的净多持仓量从上周五的715手增长到了本周的1320手。

此外，IC1607合约前20名多头席位增持891手至1.73万手，前20名空头席位增持1000手至1.79万手。

对于短期市场的风险偏好，中信期货研究员张革提示，季末流动性收紧信号愈发明显，多个市场均出现资金收紧征兆。考虑到利率市场化后，利率波动显著缩窄，叠加央行近期通过公开市场操作向市场投放资金，因此整体流动性风险可控，投资者对其的忧虑可适当降低。