近日期指市场小幅反弹 三大品种已明显分化

在经历了周三的快速下跌后，期指市场周四展开反弹，小幅收复前一日失地。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1608报收3191.0点，周线累计下跌0.21%；上证50期指IH1608报收2159.8点，周线上涨0.57%；中证500期指IC1608报收6125.6点，周线下跌2.46%。

近一周，期指市场各品种走势出现明显分化。IH1608成为三大主力合约中唯一上涨的品种，而IC1608则呈现大幅下挫，两者周线涨跌幅差值达到3.03%，为5月以来最高。从历史行情来看，上证50期指单周表现强于中证500期指，且主力合约涨跌幅相差3%以上的情形并不少见，且大多发生在下跌行情中。例如在今年1月份快速下跌的市场中，上证50期指在3个交易周内表现大幅强于中证500期指。

现货市场的风格切换成为期指走势分化的重要因素之一。在最近两个交易日内，以中小市值公司为主的中证500指数成份股中，有422只个股呈现下跌，占比达84.4%。其中，累计跌幅超过10%的个股达到27只，前期活跃的车联网、虚拟现实等概念题材成为重灾区。相比之下，金融板块占据绝对权重的上证50指数表现较为抗跌，得益于银行等蓝筹板块的强势表现。

期现价差数据方面，三大期指贴水幅度周四全面收窄。截至周四收盘，IF1608、IH1608和IC1608相对现货指数分别贴水30.1点、4.0点和117.7点，较前一日分别收窄25.1点、17.0点和7.1点。可以看到，IH1608贴水的收窄幅度明显高于另外两个品种，且率先逼近平水状态，显示出市场对于上证50期指的短线乐观情绪正不断升温，这与现货市场呈现出的情形十分匹配。

量仓数据方面，近一周，三大期指成交量与持仓量均有所放大。其中，以中证500期指最为明显。本周三，中证500期指四张合约单日共计成交21142手，为7月以来新高，总持仓量升至33817手，同样为近两个月高点。成交量与持仓量双双出现上升，显示多空双方在中证500期指中的博弈日趋激烈。

主力持仓数据方面，中金所周四盘后公布的数据显示，三大期指主力席位持仓规模均出现不同程度下降。沪深300期指IF1608中，多头排名前20的席位共计减持多单52手至26558手，空头前20席位减持空单118手至25970手，整体净多单规模继续扩大。中证500期指IC1608中，多头主力席位减持多单171手至16507手，空头主力席位减持空单94手至17068手，主力净空单数量出现小幅增加。