广州万隆：一类股票或是今年春季行情核心主题

（原标题：广州万隆：一类股票或是今年春季行情核心主题）

如果只看涨停板个数或者中小创指数，今天很有牛市的味道，但是权重几乎全线缺席，大幅拖累指数涨幅，与此同时，周一热门板块其实都属于同一题材，这一全新题材将是春季行情的主线。

拖累大盘的元凶是保险股！我们之前有提到，投资者需要持续关注保险业开门红销售情况。周末新华保险董事长暗示2019年寿险行业保费增长可能继续为负，周一该股一度触及跌停，拖累保险板块进而拖累大盘指数！需要指出，除了保险股，周一权重股整体都不理想，银行、券商、消费板块都跑输大盘。

深层次的原因，是现在仍然处于政策底和经济底之间的尴尬阶段，但又没有足够多的信号说明能扭转经济走出困境。根据我们广州万隆对经济的预测，由于出口、消费和房地产在一季度都会拖累经济，而基建需要等天气回暖才能全面开工，所以经济见底应该是在6月份左右，在此之前经济指标或许会持续不及预期。上周五的降准虽然对经济有一定的支持作用，但不足以扭转目前的颓势，银行等权重板块又十分依赖于经济前景，所以权重股屡屡缺席反弹。

另一方面，正因为出口、消费和地产下滑压力大，扩大基建就成了确定性事件。一个奇怪的现象是，基建受益怎么题材股却出现了井喷效应，但如果投资者仔细观察，会发现这些题材股其实都属于一个新题材：新基建！

我们总结这段时间轮番上涨的题材股，发现有几大特征。一是都属于高新技术产业，比如5G、特高压、物联网、工业互联网等等，二是都受到政策的大力扶持，有些是靠补贴扶持，有些则是政府直接投资建设。因此这一轮的基建可以称为“新基建”，这将是2019年春季的核心主题！

出现这种情况是因为目前市场的主力仍然是游资。虽然发改委密集的批复轨道交通项目，投资总额度高达近万亿，但我们发现，即便是在铁路基建板块内，中国中车、中国交建、铁建这些股票几乎纹丝不动，而通信设备、高端装备、核电核能、电气设备这些题材大本营却牛气冲天！预计这一情况将延续一段时间。