珠海银隆股东提“分手”格力电器“造车”成“遗梦”

董明珠的“造车梦”渐行渐远,继中小股东否决格力电器的重组配套融资方案之后,重组标的珠海银隆又以一纸告知函碾碎了这个梦。

11月16日晚间,格力电器发布公告称,珠海银隆发出书面告知函,告知调整后的交易方案未能获得珠海银隆股东会的审议通过,珠海银隆基于表决结果决定终止本次交易。

至此,格力电器决定终止筹划发行股份购买资产事宜。格力电器股票将于11月17日开市起复牌。

坎坷联姻路

格力电器收购珠海银隆之路极度坎坷。

今年8月,格力电器公告收购方案,宣布以发行股份方式收购珠海银隆100%股权,但方案一经发布,质疑不断,被投资者指责珠海银隆的估值过高、格力电器增发价太低等等。

此后,格力电器于9月1日发布了修订版增发草案,从内容上看除了小部分进行细微调整外,大的框架上基本无变化。

10月底,格力电器临时股东大会否决了收购银隆并募集资金的整体方案。格力电器随后发布公告,表示计划继续推进发行股份购买资产事宜,并调减或取消配套募集资金。优化和调整后的方案将重新提交董事会和股东大会审议。

然而,优化和调整后的方案尚未公诸于众,重组对方就已“爽约”。

鉴于此,格力电器决定终止筹划发行股份购买资产事宜,并承诺自公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项。

缘何恋银隆?

当初,格力电器宣布“跨界造车”,舆论一片哗然。有观点认为,做家电企业的要跨界做新能源客车,完全两个不同的领域,此前已有多家家电企业“造车”失败的案例。但格力电器和董明珠都极为看好珠海银隆。

即便此次珠海银隆发来“分手信”,格力电器在公告中仍赞誉珠海银隆,称珠海银隆定位为“全球领先的新能源企业”,以国际前沿的钛酸锂材料、电池的技术研发和制造能力为核心,是一家覆盖新能源全产业链的综合型新能源企业。

格力电器在此前重组方案公告中坦承,国内空调市场已达到成熟和饱和阶段。单纯依靠单一产业实现进一步大幅增长的空间有限,迫切寻求转型,及时切入既具有增长潜力,又匹配相应规模,同时又与自身核心竞争能力和特长具有明显匹配和协同效应的新兴产业和市场,进而带来新的收入和利润增长点。

据格力电器介绍,珠海银隆掌握钛酸锂电池核心技术,在固定线路型新能源汽车领域和储能应用具备显著的比较优势。于是,双方“看对眼了”,并密谋“联姻”。

定增方案难两全

从10月底的股东大会投票结果来看,中小股东普遍对格力电器此次重组持反对意见,矛盾焦点是股权被稀释。据测算,增发完成后,除了参与定增的格力集团和员工持股计划,其余股东持股比例都被摊薄了20%左右。

从事后曝光的格力电器股东大会现场录音材料来看,当初谈判时,格力电器“给了珠海银隆现金选择权利,但珠海银隆的股东不愿意拿现金,愿意拿股票”,因此国资股东面临被摊薄的问题。同时,格力电器还顺势推出了员工持股计划。

方案被股东大会否决后,格力电器还在积极推进重组,表示拟调减或取消配套募集资金,同时将发行股份购买资产的股票发行定价基准日根据相关规定进行调整。期间,格力电器与珠海银隆及其主要股东进行沟通协商,并结合中小投资者的意见对交易方案进行优化和调整;督促中介机构对调整方案进行论证,并对申请材料进行修改完善;督促珠海银隆以及各交易对方加快进度履行内部决策程序。

但是,这次,珠海银隆的股东不买账了。格力电器不得不放弃这次收购。